Demonstrações Financeiras

Balanço Patrimonial Combinado Pro Forma

Em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (em Milhares de Reais)

Balanço Patrimonial Combinado Pro Formas. Em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (em Milhares de Reais)

Ativo	2007	2006
circulante	116.760.750	73.406.212
disponibilidades	2.273.607	1.841.806
Aplicações interfinanceiras de liquidez	8.225.997	8.580.763
Aplicações no mercado aberto	6.128.942	6.755.557
Aplicações em depósitos interfinanceiros	2.097.055	1.825.206
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos	7.631.487	9.319.555
Carteira própria	1.997.407	5.600.547
Vinculados a compromissos de recompra	-	742.893
Instrumentos financeiros derivativos	1.695.873	1.180.849
Vinculados ao Banco Central	1.069.456	19.400
Vinculados a prestação de garantias	2.868.751	1.775.866
Relações interfinanceiras	9.331.569	8.123.555
Pagamentos e recebimentos a liquidar	10.098	10.776
Depósitos no Banco Central	9.167.064	7.973.084
Sistema Financeiro da Habitação (SFH)	15.368	5.021
Tesouro Nacional - Recursos do crédito rural	-	1
Repasses interfinanceiros	128.802	123.100
Correspondentes	10.237	11.573
Relações interdependencias	17.890	8.852
Recursos em trânsito de terceiros	6.651	8.852
Transferências internas de recursos	11.239	-
Operações de crédito	35.183.632	28.829.639
Setor público	20.084	24.348
Setor privado	37.110.203	30.463.569
Provisão para operações de créditos de liquidação duvidosa	(1.946.655)	(1.658.278)
Operações de arrendamento mercantil	3.437.484	976.500
Setor público	91	-
Setor privado	3.481.787	1.000.366
Provisão para créditos de arrendamento mercantil de liquidação duvidosa	(44.394)	(23.866)
Créditos de operações com seguros, previdencia e capitalização	4.713	3.942
Outros créditos	49.638.536	15.022.572
Créditos por avais e fianças honrados	1.378	1.234
Carteira de câmbio	44.594.080	12.069.364
Rendas a receber	105.644	93.841
Negociação e intermediação de valores	209.990	94.176
Diversos	4.753.216	2.815.830
Provisão para outros créditos de liquidação duvidosa	(25.772)	(51.873)
Outros valores e bens	1.015.835	699.082
Investimentos temporários	8.533	8.533
Provisões para perdas	(6.040)	(6.046)
Outros valores e bens	90.902	104.269
Provisões para desvalorizações	(31.312)	(43.425)
Despesas antecipadas	937.467	626.555
Despesas de comercialização diferidas - seguros	16.285	9.142
Realizável a longo prazo	41.073.705	45.831.773
Aplicações interfinanceiras de liquidez	767.681	462.511
Aplicações em depósitos interfinanceiros	767.681	462.511
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos	12.099.388	14.377.538
Carteira própria	3.093.303	2.359.744
Vinculados a compromissos de recompra	67.887	778.971
Instrumentos financeiros derivativos	1.263.559	1.109.787
Vinculados ao Banco Central	5.254.595	6.605.028
Vinculados à prestação de garantias	2.420.044	2.285.880
Títulos objeto de operações compromissadas com livre movimentação	-	1.238.128
Relações interfinanceiras	274.775	129.116
Sistema Financeiro da Habitação (SFH)	-	14.729
Repasses interfinanceiros	274.775	114.387
Operações de crédito	20.200.672	14.587.955
Setor público	111.551	153.308
Setor privado	21.128.752	15.220.465
Provisão para operações de créditos de liquidação duvidosa	(1.039.631)	(785.818)
Operações de arrendamento mercantil	2.197.998	1.167.033
Setor público	60	-
Setor privado	2.267.603	1.189.398
Provisão para créditos de arrendamento mercantil de liquidação duvidosa	(69.665)	(22.365)
Outros créditos	5.082.878	14.809.825
Carteira de câmbio	71.873	11.538.423
Rendas a receber	-	67
Diversos	5.031.370	3.272.633
Provisão para outros créditos de liquidação duvidosa	(20.365)	(1.298)
Outros valores e bens	450.313	297.795
Despesas antecipadas	450.313	297.795
Permanente	1.712.742	1.592.633
Investimentos	219.134	255.219
Participações em coligadas e controladas:
No País	180.861	152.292
No exterior	2.210	9.341
Outros investimentos	66.429	119.212
Provisões para perdas	(30.366)	(25.626)
Imobilizado de uso	816.824	712.478
Imóveis de uso	468.518	478.741
Reavaliações de imóveis de uso	12.405	12.418
Outras imobilizações de uso	1.212.004	1.027.285
Depreciações acumuladas	(876.103)	(805.966)
Diferido	676.784	624.936
Gastos de organização e expansão	1.567.516	1.326.079
Amortização acumulada	(890.732)	(701.143)
Total do ativo	159.547.197	120.830.618

Passivo	2007	2006
Circulante	101.316.845	101.316.845
Depósitos	29.970.439	30.111.273
Depósitos a vista	9.282.990	6.990.136
Depósitos de poupança	10.671.509	8.336.782
Depósitos interfinanceiros	840.187	515.851
Depósitos a prazo	8.950.295	14.130.947
Outros depósitos	225.458	137.557
Captações no mercado aberto	10.602.423	8.101.966
Carteira própria	8.566.732	5.081.953
Carteira de terceiros	2.035.691	3.020.013
Recursos de aceites e emissao de títulos	1.263.660	1.700.257
Recursos de aceites cambiais	111.811	138.613
Recursos de letras hipotecárias	213.208	702.831
Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior	288.566	858.813
Recursos de letras de crédito imobiliário	650.075	-
Relações interfinanceiras	83.136	71.770
Recebimentos e pagamentos a liquidar	1.153	2.500
Correspondentes	81.983	69.270
Relações interdependencias	1.189.435	1.138.518
Recursos em trânsito de terceiros	1.187.119	1.137.348
Transferencias internas de recursos	2.316	1.170
Obrigações por empréstimo	4.432.428	2.168.590
Empréstimos no exterior	4.432.428	2.168.590
Obrigações por repasses do País – instituições oficiais	1.019.513	755.162
BNDES	196.199	178.986
CEF	32	83
Finame	808.684	547.194
Tesouro Nacional	14.598	28.899
Instrumentos financeiros derivativos	2.207.953	2.315.038
Instrumentos financeiros derivativos	2.207.953	2.315.038
Obrigações por repasses do exterior	480.912	120.128
Repasses do exterior	480.912	120.128
Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização	2.853.108	2.223.353
Débitos de operações com seguros, previdência e capitalização	24.434	36.141
Outras obrigações	47.189.404	14.014.139
Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados	30.041	28.930
Carteira de câmbio	43.335.377	11.118.175
Sociais e estatutárias	714.702	450.599
Fiscais e previdenciárias	1.415.441	960.005
Negociação e intermediação de valores	172.277	84.014
Dívidas subordinadas	72.902	89.373
Diversas	1.448.664	1.283.043
Exigível a longo prazo	45.945.562	47.709.665
Depósitos	23.460.874	24.889.483
Depósitos interfinanceiros	76.624	107.367
Depósitos a prazo	23.384.250	24.782.116
Captações no mercado aberto	6.752.491	2.964.236
Carteira própria	6.752.491	2.964.236
Recursos de aceites e emissão de títulos	1.707.883	1.258.257
Recursos de aceites cambiais	65.761	20.286
Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior	1.642.122	1.237.971
Obrigações por empréstimos	1.618.778	1.435.228
Empréstimos no País – outras instituições	207.448	-
Empréstimos no exterior	1.411.330	1.435.228
Obrigações por repasses do país - instituições oficiais	1.967.542	1.559.026
BNDES	447.935	470.290
CEF	178	557
Finame	1.501.426	1.060.118
Tesouro Nacional	18.003	28.061
Instrumentos financeiros derivativos	336.329	176.825
Instrumentos financeiros derivativos	336.329	176.825
Obrigações por repasses do exterior	1.575.835	222.278
Repasses do exterior	1.575.835	222.278
Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização	125.397	118.259
Outras obrigações	8.400.433	15.086.073
Carteira de câmbio	71.068	11.564.697
Sociais e estatutárias	165.939	224.876
Fiscais e previdenciárias	2.608.936	1.407.570
Dívidas subordinadas	1.926.298	171.040
Diversas	3.628.192	1.717.890
Resultados de exercícios futuro	26.055	38.160
Resultados de exercícios futuros	26.055	38.160
Participações de acionistas minoritários	116.296	547.278
Patrimônio líquido	12.142.439	9.779.180
Capital
De domiciliados no País	3.540.208	2.819.137
De domiciliados no exterior	5.049.224	4.950.102
Reservas de capital	135.106	101.045
Reservas de reavaliação	3.627	2.630
Reservas de lucros	3.346.658	2.035.511
Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos	50.035	130.008
Ações em tesouraria	(2.544)	-
Lucros (prejuízos) acumulados	20.125	(259.253)
Total do passivo	159.547.197	120.830.618

Demonstração do Resultado Combinada Pro Forma

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (em Milhares de Reais)

Demonstração do Resultado Combinada Pro Forma. Exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (em Milhares de Reais)

	2007	2006
Receitas da intermediação financeira	19.830.637	17.452.839
Operações de crédito	13.277.641	12.065.854
Operações de arrendamento mercantil	637.333	317.590
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários	4.562.752	3.532.442
Resultado com instrumentos financeiros derivativos	738.224	665.466
Resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização	248	315
Resultado de operações de câmbio	-	218.130
Resultado das aplicações compulsórias	614.439	653.042
Despesas da intermediação financeira	(10.874.076)	(10.205.637)
Operações de captação no mercado	(7.140.213)	(7.104.429)
Operações de empréstimos e repasses	(172.567)	(415.682)
Resultado de operações de câmbio	(217.681)	-
Atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização	(257.632)	(188.653)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa	(3.085.983)	(2.496.873)
Resultado bruto da intermediação financeira	8.956.561	7.247.202
Outras receitas (despesas) operacionais	(5.337.200)	(4.225.748)
Receitas de prestação de serviços	3.868.308	3.132.466
Receita líquida de prêmios, rendas de previdência e capitalização	148.394	118.139
Despesas de pessoal	(2.841.700)	(2.455.396)
Outras despesas administrativas	(4.024.991)	(3.505.047)
Despesas tributárias	(1.278.013)	(950.446)
Resultado de participações em coligadas e controladas	30.077	29.053
Outras receitas operacionais	1.094.249	768.251
Outras despesas operacionais	(2.333.524)	(1.362.768)
Resultado operacional	3.619.361	3.021.454
Resultado não operacional	531.435	(19.583)
Resultado antes da tributação sobre o lucro e participações	4.150.796	3.001.871
Imposto de Renda e contribuição social	(731.670)	(559.436)
Provisão para Imposto de Renda	(1.572.615)	(740.405)
Provisão para contribuição social	(554.619)	(292.029)
Ativo fiscal diferido	1.395.564	472.998
Participações dos empregados no lucro	(427.038)	(348.606)
Lucro líquido antes das participações minoritárias	2.992.088	2.093.829
Participações minoritárias	(17.102)	(46.067)
Lucro líquido	2.974.986	2.047.762

Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos Combinada Pro Forma

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (em Milhares de Reais)

Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos Combinada Pro Forma. Exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (em Milhares de Reais)

Origem dos Recursos	2007 46.528.292	2006 46.695.616
Lucro líquido	2.974.986	2.047.762
Ajustes ao lucro líquido	183.509	426.715
Depreciações e amortização	306.298	304.118
Resultado de participações em coligadas e controladas	(30.077)	(29.053)
Constituição de provisão para perdas em investimentos	5.214	-
Constituição (reversão) de provisão para desvalorização de bens não de uso próprio	(12.113)	2.722
Reversão de provisão para perdas em investimentos temporários	(6)	(7)
Ganhos e perdas de capital	1.638	(34.362)
Ganhos na variação cambial	(5.216)	(2.729)
Imposto de Renda e contribuição social sobre reserva de reavaliação	1.285	-
Amortização de ágios	(3.541)	357
Ajuste ao valor de mercado – TVM e derivativos	(79.973)	185.669
Ajustes de exercícios anteriores	(328)	33.226
Variação nos resultados de exercícios futuros	(12.105)	6.598
Participação de minoritários nas controladas	(430.982)	115.759
Recursos de acionistas	788.295	135.567
Incorporação de empresas	656.237	-
Aumento de capital	211.076	135.567
Reestruturação societária	(73.858)	-
Outros	(5.160)	-
Doações e subvenções para investimento	38.939	16.819
Recursos de terceiros	42.959.409	43.860.792
Aumento dos subgrupos do passivo	38.377.557	43.424.129
Depósitos	-	9.685.902
Captação no mercado aberto	6.288.712	8.192.966
Recursos de aceites e emissão de títulos	13.029	1.018.031
Relações interfinanceiras e interdependências	62.283	154.052
Obrigações por empréstimos e repasses	4.834.596	1.601.378
Instrumentos financeiros derivativos	52.419	1.518.238
Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização	636.893	435.165
Débitos de operações com seguros	-	8.286
Outras obrigações	26.489.625	20.810.111
Diminuição dos subgrupos do ativo	4.015.814	-
Aplicações interfinanceiras de liquidez	49.596	-
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos	3.966.218	-
Alienação de bens e investimentos	566.038	436.663
Bens não de uso próprio	89.609	21.267
Imobilizado de uso	381.945	145.075
Investimentos	94.484	270.321
Dividendos recebidos de coligadas e controladas	26.569	52.378

Aplicação dos Recursos	2007 46.096.491	2006 46.636.184
Dividendos e bonificações propostos	104.186	38.483
Dividendos complementares	631.280	39.877
Aquisição de ações de própria emissão	2.544	-
Juros sobre o capital próprio	633.418	681.728
Recursos de acionistas	-	8.667
Reversão de reserva estatutária	-	8.667
Inversões em:	715.204	490.500
Bens não de uso próprio	78.148	41.527
Imobilizado de uso	595.553	291.342
Imobilizado de arrendamento	-	165
Investimentos	41.503	157.466
Aplicações no diferido	248.884	223.219
Aumento dos subgrupos do ativo	42.179.825	45.153.710
Aplicações interfinanceiras de liquidez	-	5.930.929
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos	-	6.820.969
Relações interfinanceiras e interdependências	1.362.711	1.466.952
Operações de crédito	11.966.710	8.538.332
Operações de arrendamento mercantil	3.491.949	1.051.282
Créditos de operações com seguros, previdência e capitalização	771	3.558
Outros créditos	24.889.017	20.640.114
Outros valores e bens	468.667	701.574
Redução dos subgrupos do passivo	1.581.150	-
Depósitos	1.569.443	-
Débitos de operações com seguros, previdência e capitalização	11.707	-
Aumento das disponibilidades	431.801	59.432
Modificação na posição financeira:
Disponibilidades:
Início do período	1.841.806	1.782.374
Fim do período	2.273.607	1.841.806
Aumento das disponibilidades	431.801	59.432

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Combinada Pro Forma

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (em Milhares de Reais)

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Combinada Pro Forma. Exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (em Milhares de Reais)

					Reservas de lucros
	Capital social	Aumento de capital	Reservas de capital	Reservas de reavaliação	Reserva legal	Reserva estatutária	Ajuste ao valor de mercado – TVM e derivativos	Lucros (prejuízos) acumulados	Ações em tesouraria	Total
Saldos em 31 de dezembro de 2005	7.633.672	-	76.346	73.406.212	198.347	843.867	(55.661)	(544.031)	-	8.158.794
Ajustes de exercícios anteriores	-	-	-	-	-	-	-	33.226	-	33.226
Aumento de capital	135.567	-	-	-	-	-	-	-	-	135.567
Ajuste ao valor de mercado – TVM e derivativos	-	-	-	-	-	-	185.669	-	-	185.669
Atualização de títulos patrimoniais	-	-	7.880	-	-	-	-	-	-	7.880
Subvenção para investimento	-	-	16.819	-	-	-	-	-	-	16.819
Realização de reserva de reavaliação	-	-	-	(3.624)	-	-	-	3.692	-	68
Ajuste do ágio do Banco Sudameris Brasil S.A.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(37.850)
Reversão de reserva estatutária	-	-	-	-	-	(8.667)	-	-	-	(8.667)
Dividendos complementares	-	-	-	-	-	-	-	(39.877)	-	(39.877)
Lucro líquido do exercício	-	-	-	-	-	-	-	2.047.762	-	2.047.762
Destinações:
Reservas	-	-	-	-	86.126	915.838	-	(1.001.964)	-	-
Dividendos (nota 16.b)	-	-	-	-	-	-	-	(38.483)	-	(38.483)
Juros sobre capital próprio (nota 16.b)	-	-	-	-	-	-	-	(681.728)	-	(681.728)
Saldos em 31 de dezembro de 2006	7.769.239	-	101.045	2.630	284.473	1.751.038	130.008	(259.253)	-	9.779.180
Aumento de capital (nota 16.a)	99.125	111.951	-	-	-	-	-	-	-	211.076
Incorporação de empresas (nota 2)	-	653.804	2.433	-	-	-	-	-	-	656.237
Mudança de acionista controlador da Cia. Real DTVM (nota 2)	(44.687)	-	(18.794)	-	(1.476)	(8.901)	-	-	-	(73.858)
Ajustes de exercícios anteriores (nota 16.g)	-	-	-	-	-	-	-	(328)	-	(328)
Ajuste ao valor de mercado – TVM e derivativos	-	-	-	-	-	-	(79.973)	-	-	(79.973)
Atualização de títulos patrimoniais	-	-	11.483	-	-	-	-	-	-	11.483
Subvenção para investimento	-	-	38.939	-	-	-	-	-	-	38.939
Imposto de Renda e contribuição social sobre reserva de reavaliação	-	-	-	1.285	-	-	-	-	-	1.285
Ações em tesouraria (nota 16.d)	-	-	-	-	-	-	-	-	(2.544)	(2.544)
Realização de reserva de reavaliação	-	-	-	(288)	-	-	-	288	-	-
Ajuste do ágio e amortização	-	-	-	-	-	-	-	(5.160)	-	(5.160)
Dividendos complementares (nota 16.b)	-	-	-	-	-	-	-	2.974.986	-	2.974.986
Destinações:
Reservas	-	-	-	-	130.198	1.822.606	-	(1.952.804)	-	-
Dividendos (nota 16.b)	-	-	-	-	-	-	-	(104.186)	-	(104.186)
Juros sobre capital próprio (nota 16.b)	-	-	-	-	-	-	-	(633.418)	-	(633.418)
Saldos em 31 de dezembro de 2007	7.823.677	765.755	135.106	3.627	413.195	2.933.463	50.035	20.125	(2.544)	12.142.439

Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras Combinadas Pro Forma

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (em Milhares de Reais)

1. Contexto Operacional

O “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil” atuam no País principalmente por meio do Banco ABN AMRO Real S.A., o qual está organizado sob a forma de banco múltiplo autorizado a operar com as carteiras comerciais (inclusive as de operações de câmbio), de investimento, de crédito, financiamento e de crédito imobiliário. O Banco ABN AMRO Real S.A. é uma subsidiária do ABN AMRO Bank N.V., com sede em Amsterdã. Adicionalmente, conforme indicado na nota 2, outras empresas fazem parte da estrutura do Conglomerado. As operações são conduzidas no contexto de um conjunto de instituições que atuam integradamente no mercado financeiro, de previdência e capitalização, sendo que certas operações têm a co-participação ou a intermediação de instituições associadas, integrantes do “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil”. Os benefícios dos serviços prestados entre essas instituições e os custos da estrutura operacional e administrativa são absorvidos segundo a praticabilidade e razoabilidade de lhes serem atribuídos em conjunto ou individualmente.

Em 8 de outubro de 2007, o consórcio formado pelos Bancos Santander, Royal Bank of Scotland (RBS) e Fortis obteve aprovação à sua proposta de aquisição por parte dos acionistas do ABN AMRO Bank N.V. e declarou sua oferta de aquisição “não-condicional” em 10 de outubro de 2007, adquirindo 98,8% das ações ordinárias. Em 12 de dezembro de 2007, o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovoua aquisição do ABN AMRO no Brasil pelo consórcio.

2. Base de Preparação e Apresentação das Demonstrações Financeiras Combinadas Pro Forma As Demonstrações

Financeiras Combinadas Pro Forma do “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil” são de responsabilidade da Administração das empresas integrantes da combinação e estão sendo apresentadas exclusivamente com o objetivo de fornecer, por meio de uma única demonstração financeira, informações relativas à totalidade das atividades financeiras, de vida e previdência e de capitalização do “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil”, independentemente da disposição de sua estrutura societária e dos requisitos de apresentação de demonstrações financeiras determinados pelas práticas contábeis adotadas no Brasil. As demonstrações financeiras combinadas pro forma não são requeridas por essas práticas contábeis e não contemplam nenhum ajuste necessário para eventual reestruturação a ser promovida pelos novos controladores. Com o intuito de otimizar os recursos operacionais, sistêmicos e racionalizar os processos administrativos, relacionamos as seguintes alterações societárias ocorridas no exercício findo em 31 de dezembro de 2007, pendentes de homologação pelo Banco Central do Brasil:

• Mudança do acionista controlador da Cia. Real de Valores – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, de ABN AMRO Brasil Participações Financeiras S.A., para Banco ABN AMRO Real S.A., em razão da incorporação ocorrida em 31 de agosto de 2007;
• Conforme deliberações nas Assembléias Gerais Extraordinárias realizadas em 31 de agosto de 2007, o Banco ABN AMRO Real S.A. incorporou as seguintes instituições: (i) Banco Sudameris Brasil S.A. (instituição que já integrava as demonstrações financeiras combinadas pro forma), (ii) ABN AMRO Brasil Participações Financeiras S.A. e (iii) BRI-PAR Dois Participações S.A.; e
• Em 31 de agosto de 2007, data da incorporação, os acervos patrimoniais íquidos incorporados da ABN AMRO Brasil Participações Financeiras S.A. e BRI-PAR Dois Participações S.A., com data-base de 30 de junho de 2007, estavam assim representados pelos direitos e obrigações avaliados pelo valor contábil, conforme segue:

Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras Combinadas Pro Forma

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (em Milhares de Reais)

>Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras Combinadas Pro Forma. Exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (em Milhares de Reais)

	ABN AMRO Brasil Participações Financeiras S.A.	BRI-PAR Dois Participações S.A.
Disponibilidades	2	3
Aplicações interfinanceiras de liquidez	95.656	-
Títulos e valores mobiliários	557	3.034
Outros créditos	98.044	193.907
Investimentos	533.901	-
Diferido	47	-
Total do ativo	728.207	196.944
Outras obrigações	82.578	186.336
Acervo patrimonial líquido	645.629	10.608
Total do passivo	728.207	196.944

Os seguintes critérios foram adotados para a combinação das demonstrações financeiras de cada empresa integrante do “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil”:

a) Critérios de combinação

Foram incluídos os saldos das contas patrimoniais e de resultado das empresas participantes da combinação, bem como foram eliminadas as participações societárias e os saldos resultantes de operações realizadas entre as empresas.

b) Reclassificações

As operações de arrendamento mercantil estão sendo demonstradas pelo seu valor presente, calculado com base na taxa interna de retorno de cada contrato. Dessa forma, o valor residual, assim como as demais contas que compõem o cálculo do valor presente das operações de arrendamento mercantil, foram reclassificados para o grupo “Operações de arrendamento mercantil”. Adicionalmente, a variação cambial de investimentos no exterior e a variação cambial das operações em moeda estrangeira foram alocadas às contas de resultado relativas aos ativos e passivos que as originaram. Para melhor comparabilidade das demonstrações financeiras, foram efetuadas reclassificações em notas explicativas de receitas de prestação de serviços, outras receitas e despesas operacionais, outras obrigações, referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2006.

c) Ajustes realizados

Para fins de apresentação das demonstrações financeiras combinadas pro forma, foram efetuados os seguintes ajustes:

• Em 31 de dezembro de 2007 e 2006, os ágios originados nas aquisições do Banco Real S.A., Banco de Pernambuco S.A. (Bandepe), Banco Sudameris Brasil S.A. e suas empresas controladas foram amortizados integralmente para fins de combinação, ao passo que o critério adotado para a amortização do referido montante, nas demonstrações financeiras individuais do Banco ABN AMRO Real S.A., foi o prazo estimado para retorno do investimento (cinco anos).
• Em 31 de dezembro de 2006, as despesas de reestruturação provenientes da aquisição do Banco Sudameris Brasil S.A. e empresas controladas também foram amortizadas integralmente. A nota explicativa nº 16.e apresenta os ajustes efetuados e a reconciliação do patrimônio líquido e resultado.

d) Relação das empresas incluídas nas Demonstrações Financeiras Combinadas Pro Forma:

Além do Banco ABN AMRO Real S.A., instituição líder, as demonstrações financeiras das seguintes empresas foram incluídas integralmente na combinação, exceto a Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A. e a Companhia Brasileira de Meios de Pagamento – Visanet, para as quais foram considerados os percentuais correspondentes a nossa participação de 49,99% e 14,38%, respectivamente:

d) Relação das empresas incluídas nas Demonstrações Financeiras Combinadas Pro Forma

Empresa	Atividade	2007	2006
Participações diretas:
ABN AMRO Arrendamento Mercantil S.A.	Arrendamento mercantil	99,99	51,00
Companhia Real de Valores – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários (c)	Instituição financeira	100,00	-
Banco de Pernambuco S.A. (Bandepe)	Instituição financeira	100,00	100,00
Banco Sudameris Brasil S.A. (b, g)	Instituição financeira	-	100,00
Companhia Brasileira de Meios de Pagamento – Visanet (e)	Meios de pagamento	14,38	14,28
Aymoré Crédito, Financiamento e Investimento S.A.	Instituição financeira	100,00	99,99
Real Leasing S.A. Arrendamento Mercantil (h)	Arrendamento mercantil	69,80	60,95
Sudameris Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (i)	Instituição financeira	100,00	-
Banco Comercial e de Investimento Sudameris S.A.	Instituição financeira	5,92	-
Real Corretora de Seguros S.A. (i)	Seguros	100,00	76,19
Participações indiretas:
Sudameris Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.	Instituição financeira	-	100,00
Real Leasing S.A. Arrendamento Mercantil (h)	Arrendamento mercantil	30,19	26,81
Banco Comercial e de Investimento Sudameris S.A.	Instituição financeira	93,88	99,80
ABN AMRO Securities (Brasil) Corretora de Valores Mobiliários S.A. (f)	Instituição financeira	100,00	-
ABN AMRO Real Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários S.A.	Instituição financeira	99,80	99,80
Companhia de Crédito, Financiamento e Investimento Renault do Brasil (e)	Instituição financeira	39,47	39,77
Companhia de Arrendamento Mercantil Renault do Brasil (e)	Arrendamento mercantil	39,69	39,73
Real Corretora de Seguros S.A.	Seguros	-	23,80
Partes relacionadas combinadas:
Real Capitalização S.A. (a)	Capitalização	100,00	100,00
Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A.	Seguros e previdência	49,99	49,99
Companhia Real de Valores – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários	Instituição financeira	-	100,00
ABN AMRO Securities (Brasil) Corretora de Valores Mobiliários S.A.	Instituição financeira	-	100,00
ABN AMRO Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (d)	Instituição financeira	99,99	99,99

(a) Refere-se à participação acionária direta da ABN AMRO Brasil Dois Participações S.A.
(b) Em 28 de dezembro de 2006, foram liberados por decisão judicial os efeitos da incorporação de ações do Banco Sudameris Brasil S.A. pelo Banco ABN AMRO Real S.A., com a conseqüente conversão do Banco Sudameris Brasil S.A. em subsidiária integral do Banco ABN AMRO Real S.A.
(c) Em 31 de agosto de 2007, a empresa passou a ser subsidiária integral do Banco ABN AMRO Real S.A., devido à incorporação da ABN AMRO Brasil Participações Financeiras S.A.
(d) Refere-se à participação acionária direta da ABN AMRO Asset Management Holding N.V.
(e) Empresas auditadas por outros Auditores Independentes.
(f) Subsidiária integral da Companhia Real de Valores – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários.
(g) Empresa incorporada pelo Banco ABN AMRO Real S.A. em 31 de agosto de 2007.
(h) Alteração da denominação social de Sudameris Arrendamento Mercantil S.A. para Real Leasing S.A. Arrendamento Mercantil, conforme Assembléia Geral Extraordinária de 4 de junho de 2007, homologada pelo Banco Central do Brasil em 31 de julho de 2007.
(i) Em 31 de agosto de 2007, a empresa passou a ser subsidiária integral do Banco ABN AMRO Real S.A., devido à incorporação do Banco Sudameris Brasil S.A.

3. Sumário das Principais Práticas Contábeis

a) Apuração do resultado

As operações com taxas prefixadas são registradas pelo valor de resgate, e as receitas e despesas correspondentes ao período futuro são registradas em conta redutora dos respectivos ativos e passivos. As operações com taxas pós-fixadas ou indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas até a data do balanço. As demais receitas e despesas são registradas de acordo com o regime de competência, observando-se o critério “pro rata” dia para as de natureza financeira, as quais são calculadas com base no método exponencial, excetoaquelas relativas a títulos descontados ou relacionadas com operações com o exterior, que são calculadas com base no método linear.

b) Aplicações interfinanceiras de liquidez

São registradas ao custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço, deduzido de provisão para desvalorização, quando aplicável. As aplicações no mercado aberto são classificadas em função de seus prazos de vencimentos, independentemente dos prazos de vencimento dos papéis que lastreiam as operações.

c) Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos

De acordo com o estabelecido pela Circular nº 3.068 de 8 de novembro de 2001, do Banco Central do Brasil, os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira são classificados em três categorias distintas, conforme a intenção da Administração, quais sejam:

• a) títulos para negociação;
• b) títulos disponíveis para venda; e
• c) títulos mantidos até o vencimento.

Os títulos classificados como para negociação (apresentados no ativo circulante) e disponíveis para venda (segregados em ativo circulante e realizável a longo prazo) são avaliados, na data do balanço, pelo seu valor de mercado, e os classificados como títulos mantidos até o vencimento (segregados em ativo circulante e realizável a longo prazo) com a intenção e capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento são avaliados pelo seu custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço, em contrapartida ao resultado do período.

Os ajustes a valor de mercado dos títulos classificados para negociação são contabilizados em contrapartida à adequada conta de receita ou despesa no resultado do período.

Os ajustes a valor de mercado dos títulos classificados como disponíveis para venda são contabilizados em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido, líquido dos efeitos tributários, sendo transferidos para o resultado do período quando da efetiva realização, por meio da venda definitiva ou da reclassificação dos respectivos títulos e valores mobiliários para a categoria de “títulos para negociação”.

Os instrumentos financeiros derivativos compostos pelas operações com opções, a termos, futuros e “swaps” são contabilizados de acordo com a Circular nº 3.082, de 30 de janeiro de 2002, do Banco Central do Brasil, obedecendo aos seguintes critérios:

• Operações com opções – os prêmios pagos ou recebidos são contabilizados no ativo ou passivo, respectivamente, até o efetivo exercício da opção, e contabilizado como redução ou aumento do custo do bem ou direito, pelo efetivo exercício da opção, ou como receita ou despesa no caso de não-exercício;
• Operações de futuro – os valores dos ajustes diários são contabilizados em conta de ativo ou passivo e apropriados diariamente como receita ou despesa;
• Operações de “swap” – os valores relativos ao diferencial a receber ou a pagar são contabilizados em conta de ativo ou passivo, respectivamente, apropriado como receita ou despesa “pro rata” dia até a data do balanço;
• Operações a termo – pelo valor final do contrato deduzido da diferença entre esse valor e o preço à vista do bem ou direito, reconhecendo as receitas e despesas em razão de fluência dos contratos até a data do balanço.

As operações com instrumentos financeiros derivativos são avaliadas na data do balanço a valor de mercado, contabilizando a valorização ou a desvalorização conforme segue:

• instrumentos financeiros derivativos não considerados como “hedge” – em conta de receita ou despesa, no resultado do período;
• instrumentos financeiros considerados como “hedge” – são classificados como “hedges” de risco de mercado e “hedge” de fluxo de caixa.

Os “hedges” de risco de mercado são destinados a compensar os riscos decorrentes da exposição à variação no valor de mercado do item objeto de “hedge”. Os instrumentos e os itens objeto de “hedge” são ajustados a valor de mercado na data do balanço e registrados em conta de resultado.

Os “hedges” de fluxo de caixa são destinados a compensar a variação no fluxo de caixa futuro estimado. Os instrumentos e os itens objeto de “hedge” são ajustados a valor de mercado na data do balanço e registrados em conta destacada no patrimônio líquido.

d) Operações de crédito, operações de arrendamento mercantil e provisão para créditos e arrendamento mercantil de liquidação duvidosa

As operações de crédito e as operações de arrendamento mercantil são classificadas, de acordo com o julgamento da Administração, quanto ao nível de risco, levando em consideração a conjuntura econômica, a experiência passada, as garantias e os riscos específicos em relação à operação, aos devedores e garantidores, observando os parâmetros estabelecidos pela Resolução nº 2.682, do Banco Central do Brasil, que requer a análise periódica da carteira e sua classificação em nove níveis, sendo “AA” (risco mínimo) e “H” (risco máximo – perda).

As rendas das operações de crédito vencidas há mais de 60 dias, independentemente de seu nível de risco, somente são reconhecidas como receita quando efetivamente recebidas. As operações classificadas como nível “H” permanecem nessa classificação por seis meses, quando então são baixadas contra a provisão existente e controladas, por cinco anos, em contas de compensação, não mais figurando no balanço patrimonial.

As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam classificadas. As renegociações de operações de crédito que já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam em contas de compensação são classificadas como nível “H”.

A provisão para créditos de liquidação duvidosa, considerada suficiente pela Administração, atende aos critérios estabelecidos pelo Banco Central do Brasil, conforme demonstrado na nota explicativa nº 6.e. Entretanto, percentuais mais elevados dentro de cada faixa de risco são eventualmente utilizados com base no julgamento e experiência da Administração, de forma a contemplar avaliações mais prudentes do risco de determinados clientes, operações ou carteiras.

e) Operações de câmbio

As operações são demonstradas pelos valores de realização, incluindo os rendimentos e as variações cambiais (em base “pro rata” dia) auferidas e provisão para perdas nos termos da Resolução nº 2.682, do Banco Central do Brasil.

f) Negociação e intermediação de valores (ativo e passivo)

Demonstrado principalmente pelo valor das operações de compra ou venda de títulos realizadas junto às bolsas de valores e de mercadorias e futuros, por conta própria e de clientes, pendentes de liquidação dentro do prazo regulamentar.

g) Ativos e passivos contingentes e obrigações legais, fiscais e previdenciárias

O reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos ativos e passivos contingentes e obrigações legais são efetuados de acordo com os critérios definidos na Deliberação nº 489, de 3 de outubro de 2005, da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Interpretação Técnica Ibracon no 02, de 30 de novembro de 2006, obedecendo aos seguintes critérios:

• Contingências ativas – não são reconhecidas nas demonstrações financeiras, exceto quando da existência de evidências que propiciem a garantia de sua realização sobre as quais não cabem mais recursos.
• Contingências passivas – são reconhecidas nas demonstrações financeiras quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e da Administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa, com uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. As contingências passivas classificadas como perda possível são apenas divulgadas em notas explicativas, enquanto aquelas classificadas como perda remota não requerem provisão nem divulgação.
• Obrigações legais – fiscais e previdenciárias – referem-se a demandas judiciais em que estão sendo contestadas a legalidade ou a inconstitucionalidade de alguns tributos (ou impostos e contribuições). O montante discutido é quantificado e registrado contabilmente.

h) Provisões e reservas técnicas relacionadas às atividades de seguros, previdência e capitalização

As “Provisões Técnicas” são constituídas em consonância com as determinações e os critérios estabelecidos pelo Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), em conformidade com as notas técnicas aprovadas pela Superintendência de Seguros Privados (Susep), que considera o percentual variável aplicado sobre os valores efetivamente recebidos. A atualização monetária e os juros creditados às provisões técnicas são contabilizados como “Outras Despesas Operacionais”.

A “Provisão de Prêmios Não Ganhos” é constituída pela parcela do prêmio retido, correspondente ao período de risco a decorrer, calculado pelo método pró rata dia e atualizada monetariamente, quando aplicável. A “Provisão de Prêmios Não Ganhos” relativa às operações de retrocessão é constituída com base em informações recebidas do IRB Brasil Resseguros S.A.

A “Provisão para Pagamento de Sinistros a Liquidar” é constituída por estimativa de pagamentos prováveis, líquidos de recuperações, determinada com base nos avisos de sinistros recebidos até a data do balanço e atualizada monetariamente nos termos da legislação em vigor.

A “Provisão de Sinistros Ocorridos mas Não Avisados” é constituída para fazer face aos sinistros já ocorridos e ainda não avisados.

As provisões matemáticas representam os valores das obrigações assumidas sob forma de planos de renda, pensão e pecúlio e são calculadas segundo o regime financeiro previsto contratualmente, por e sob responsabilidade de atuário legalmente habilitado, registrado no Instituto Brasileiro de Atuária (IBA). As “Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder e de Benefícios Concedidos” representam o valor presente dos benefícios futuros, estimados com base em pressupostos atuariais e a provisão matemática quando for o regime financeiro de capitalização.

A “Provisão Matemática de Benefícios a Conceder” refere-se aos participantes cuja percepção dos benefícios ainda não foi iniciada enquanto a “Provisão Matemática de Benefícios Concedidos” refere-se àqueles cuja percepção dos benefícios já foi iniciada.

A “Provisão de Eventos Ocorridos mas Não Avisados” é constituída de acordo com a Resolução CNSP no 162/2006. A “Provisão de Insuficiência de Contribuição” (PIC) tem por objetivo a constituição da diferença apurada entre o cálculo das provisões matemáticas utilizando as bases técnicas de acordo com a Tábua Biométrica AT-2000 Male, a qual se assemelha à experiência de planos de Previdência Complementar da Seguradora, e o cálculo das provisões utilizando as bases técnicas estabelecidas em Nota Técnica Atuarial, se positiva. A “Provisão de Oscilação Financeira” (POF) tem por objetivo evitar eventuais insuficiências futuras e ainda o reconhecimento antecipado de resultados futuros provenientes tanto do descasamento do índice de atualização monetária de remuneração quanto da taxa de juros garantidas nas “Provisões Matemáticas dos Planos de Previdência Complementar”. Utilizamos a estimativa de 6% para a taxa de reinvestimento dos juros de longo prazo. Os encargos financeiros creditados às provisões técnicas são classificados como “Despesas Financeiras”.

i) Despesas antecipadas

São contabilizadas as aplicações de recursos em pagamentos antecipados cujos benefícios ou prestação de serviços ocorrerão em exercícios seguintes. As despesas antecipadas relativas às comissões pagas na colocação de financiamentos são apropriadas ao resultado de acordo com a vigência dos respectivos contratos.

j) Investimentos

As participações em coligadas e controladas são avaliadas pelo método de equivalência patrimonial, os títulos patrimoniais são avaliados pelo valor patrimonial com ajuste em patrimônio líquido, e os incentivos fiscais e outros investimentos são avaliados pelo custo de aquisição, deduzido de provisãopara perda, quando aplicável.

k) Ativo imobilizado

O ativo imobilizado é demonstrado ao custo de aquisição ou reavaliação, líquido das respectivas depreciações acumuladas, calculadas pelo método linear de acordo com a vida útil econômica estimada dos bens.

l) Ativo diferido

O ativo diferido está registrado ao custo de aquisição ou formação, líquido das respectivas amortizações acumuladas, calculadas pelo método linear.

m) Atualização monetária de direitos e obrigações

Os direitos e as obrigações, legais ou contratualmente sujeitos à variação cambial ou de índices, são atualizados até a data do balanço. As contrapartidas dessas atualizações estão refletidas no resultado do período.

n) Depósitos e captações no mercado aberto

São demonstrados pelos valores das exigibilidades e consideram os encargos exigíveis até a data do balanço, reconhecidos em base “pro rata” dia. As captações no mercado aberto são classificadas em função de seus prazos de vencimentos, independentemente dos prazos de vencimentos dos papéis que lastreiam as operações.

o) Reconhecimento de ativos e passivos atuariais, planos de aposentadoria complementar e planos de assistência médica pós-emprego

Os ativos atuariais, referentes aos planos de aposentadoria complementar patrocinados pelo Banco ABN AMRO Real S.A., Banco de Pernambuco S.A. (Bandepe) e Banco Comercial e de Investimento Sudameris S.A., determinados pelos atuários consultores, não são reconhecidos como ativos dos patrocinadores, em função da impossibilidade de compensação de tais valores com contribuições futuras, conforme determinado nos regulamentos dos fundos de pensão. Os passivos atuariais, referentes aos planos de aposentadoria complementar e planos de assistência médica pós-emprego patrocinados pelo Banco ABN AMRO Real S.A., Banco de Pernambuco S.A. (Bandepe) e Banco Comercial e de Investimento Sudameris S.A., determinados pelos atuários consultores, são reconhecidos pelo patrocinador como complemento ou redução da provisão existente, sendo a contrapartida diretamente no resultado.

A parcela de ganhos e perdas atuariais a ser reconhecida como aumento ou redução das obrigações futuras a serem determinadas pelos atuários consultores corresponderá ao excedente do maior valor entre 10% do valor justo dos ativos dos planos ou 10% das obrigações atuariais a valor presente, sendo o reconhecimento dessa parcela efetuado pelo prazo de serviço médio futuro dos participantes ativos do plano. O efeito do diferimento dos ganhos e perdas atuariais é reconhecido contabilmente por meio da despesa anual com os planos, determinada pelo atuário consultor. As despesas com contribuições dos patrocinadores para os planos são reconhecidas no resultado pelo regime de competência.

p) Imposto de Renda e contribuição social

As provisões para o Imposto de Renda e contribuição social, quando devidas, são calculadas com base no lucro ou prejuízo contábil, ajustado pelas adições e exclusões de caráter permanente e temporário, sendo o Imposto de Renda determinado pela alíquota de 15%, acrescida de 10% sobre os rendimentos tributáveis excedentes a R$ 240 no período e a contribuição social, pela alíquota de 9%. O Imposto de Renda e a contribuição social diferidos (ativo e passivo), quando a administração opta e são passíveis de registro contábil, são calculados sobre prejuízo fiscal e base negativa acumulados sobre adições e exclusões temporárias.

4. Aplicações Interfinanceiras de Liquidez.

As aplicações interfinanceiras de liquidez estão sendo apresentadas por tipo de papel e vencimento como segue:

4. Aplicações Interfinanceiras de Liquidez. As aplicações interfinanceiras de liquidez estão sendo apresentadas por tipo de papel e vencimento como segue:

	2007								2006
	0-30	31-60	61-90	91-120	121-180	181-360	Acima de 360	Total	Total
Aplicações no mercado aberto	5.342.618	786.324	-	-	-	-	-	6.128.942	6.755.557
Posição bancada	3.306.748	786.324	-	-	-	-	-	4.093.072	3.735.461
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)	500.251	-	-	-	-	-	-	500.251	920.040
Letras do Tesouro Nacional (LTN)	2.806.497	786.324	-	-	-	-	-	3.592.821	2.815.421
Posição financiada	2.035.870	-	-	-	-	-	-	2.035.870	3.020.096
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)	-	-	-	-	-	-	-	-	2.830.546
Letras do Tesouro Nacional (LTN)	2.035.870	-	-	-	-	-	-	2.035.870	189.550
Aplicações em depósitos interfinanceiros	585.354	64.119	173.742	225.387	301.236	747.217	767.681	2.864.736	2.287.717
Aplicações em depósitos interfinanceiros	223.095	64.119	173.742	225.387	301.236	747.217	767.681	2.502.477	1.923.205
Aplicações em moedas estrangeiras	362.259	-	-	-	-	-	-	362.259	364.512
	5.927.972	850.443	173.742	225.387	301.236	747.217	767.681	8.993.678	9.043.274

5. Títulos e Valores Mobiliários

Em 31 de dezembro de 2007 e 2006, a carteira de títulos e valores mobiliários classificada de acordo com as categorias estabelecidas na regulamentação anteriormente mencionada estava assim composta:

a ) Composição por classificação:

a ) Composição por classificação:

	custo	2007 Mercado/Contábil	custo	2006 Mercado/Contábil
Carteira própria:	5.038.321	5.090.710	7.942.217	7.960.291
Títulos para negociação	939.587	960.783	3.385.457	3.386.484
Notas do Tesouro Nacional (NTN)	475.797	473.582	87.808	89.481
Letras do Tesouro Nacional (LTN)	238.846	238.130	3.030.180	3.029.534
Ações	3.978	28.105	-	-
Quotas de Fundos de Investimento	220.398	220.398	264.175	264.175
Quotas de Fundos de Renda Fixa	-	-	1.967	1.967
Títulos da Dívida Agrária (TDA)	517	517	1.327	1.327
Fundo de Desenvolvimento Social (FDS)	51	51	-	-
Títulos disponíveis para venda	3.626.007	3.657.200	3.077.631	3.094.678
Certificados de Depósito Bancário (CDB)	55.998	55.998	40.408	40.408
Notas do Tesouro Nacional (NTN)	150.694	144.798	10.411	10.894
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)	219.839	221.312	230.788	232.596
Letras do Tesouro Nacional (LTN)	1.470.094	1.467.363	874.843	876.436
Debêntures	444.098	456.738	411.993	406.980
Bônus para subscrição de ações	-	-	1.646	1.646
Quotas de Fundo de Investimento em Direitos Creditórios e Participações (FIDC / FIP)	57.981	57.981	242.816	242.816
Certificados de Direitos de Crédito de Agronegócios (CDCA)	8.037	8.607	8.101	8.754
Títulos no Exterior	980.549	1.006.261	1.071.390	1.089.738
Commercial Paper	238.717	238.142	185.235	184.410
Títulos mantidos até o vencimento	472.727	472.727	1.479.129	1.479.129
Certificados de Depósito Bancário (CDB)	-	-	1.013	1.013
Notas do Tesouro Nacional (NTN)	5.270	5.270	10.606	10.606
Títulos da Dívida Agrária (TDA)	652	652	2.274	2.274
Notas de Crédito (Cayman)	143.224	143.224	1.282.470	1.282.470
Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI)	318.998	318.998	175.583	175.583
Títulos de Securitização	4.583	4.583	7.183	7.183
Vinculados a compromisso de recompra:	67.803	67.887	1.516.668	1.521.864
Títulos para negociação	-	-	92.530	92.062
Letras do Tesouro Nacional (LTN)	-	-	92.530	92.062
Títulos disponíveis para venda	67.803	67.887	1.424.138	1.429.802
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)	7.217	7.217	2.481	2.506
Notas do Tesouro Nacional (NTN)	2.183	2.267	5.692	6.000
Letras do Tesouro Nacional (LTN)	-	-	1.372.309	1.377.640
Debêntures	58.403	58.403	43.656	43.656
Vinculados ao Banco Central:	6.340.389	6.324.051	6.430.936	6.624.428
Títulos disponíveis para venda	6.307.714	6.291.376	6.373.386	6.566.878
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)	53.273	53.721	55.850	56.408
Notas do Tesouro Nacional (NTN)	203.195	208.850	2.156.579	2.311.993
Letras do Tesouro Nacional (LTN)	6.051.246	6.028.805	4.160.957	4.198.477
Títulos mantidos até o vencimento	32.675	32.675	57.550	57.550
Notas do Tesouro Nacional (NTN)	32.675	32.675	57.550	57.550
Vinculados a prestação de garantias:	5.300.566	5.288.795	3.991.044	4.061.746
Títulos para negociação	2.226.408	2.226.333	1.700.123	1.700.263
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)	99.418	99.394	59.231	59.231
Notas do Tesouro Nacional (NTN)	3.957	3.906	-	-
Letras do Tesouro Nacional (LTN)	-	-	42.555	42.695
Quotas de Fundos de Investimento	2.123.033	2.123.033	1.598.337	1.598.337
Títulos disponíveis para venda	2.684.870	2.673.174	2.215.724	2.286.286
Notas do Tesouro Nacional (NTN)	215.404	211.197	800.636	857.886
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)	168.905	169.443	185.044	186.022
Letras do Tesouro Nacional (LTN)	2.248.609	2.240.582	1.180.482	1.192.816
Debêntures	5.021	5.021	11.646	11.646
Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI)	-	-	1.366	1.366
Certificados de Depósito Bancário (CDB)	46.931	46.931	36.550	36.550
Títulos mantidos até o vencimento	389.288	389.288	75.197	75.197
Notas do Tesouro Nacional (NTN)	389.288	389.288	75.197	75.197
Títulos objeto de operações compromissadas com livre movimentação:	-	-	1.229.520	1.238.128
Títulos disponíveis para venda	-	-	1.229.520	1.238.128
Letras do Tesouro Nacional (LTN)			1.229.520	1.238.128
Instrumentos financeiros derivativos (Ativo – nota 22)	2.652.030	2.959.432	2.016.790	2.290.636
	19.399.109	19.730.875	23.127.175	23.697.093

Em 31 de dezembro de 2007, os papéis classificados como “mantidos até o vencimento” no montante de R$ 894.690 (R$ 1.611.876 em 2006) tinham seu valor de mercado avaliado em R$ 1.008.095 (R$ 1.896.405 em 2006). Em 31 de dezembro de 2007 e 2006, os ganhos líquidos não realizados referentes aos títulos classificados como “disponíveis para venda” totalizavam R$ 3.243 e R$ 295.373 (R$ 2.041 e R$ 185.880 líquido dos efeitos tributários) respectivamente. O valor de mercado dos títulos é apurado segundo modelo de precificação desenvolvido pelo Banco, que determina o valor líquido provável de realização por meio de parâmetros que compreendem, entre outros, o preço médio de negociação para instrumentos financeiros semelhantes em relação aos prazos de pagamentos e vencimentos.

b ) Composição por vencimento:

b ) Composição por vencimento

	2007
	0-30	31-60	61-90	91-120	121-180	181-360	Acima de 360	Total
Títulos públicos	460.710	1.251	1.747	2.064.808	2.314	53.132	9.415.058	11.999.020
Títulos para negociação	19.694	-	-	187.211	2.314	-	606.361	815.580
Notas do Tesouro Nacional (NTN)	-	-	-	42.991	-	-	434.497	477.488
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)	-	-	-	-	-	-	99.394	99.394
Letras do Tesouro Nacional (LTN)	19.253	-	-	144.220	2.299	-	72.358	238.130
Títulos da Dívida Agrária (TDA)	441	-	-	-	15	-	61	517
Fundo de Desenvolvimento Social (FDS)	-	-	-	-	-	-	51	51
Títulos disponíveis para venda	439.815	-	795	1.875.812	-	50.529	8.388.604	10.755.555
Notas do Tesouro Nacional (NTN)	-	-	-	210.008	-	519	356.585	567.112
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)	-	-	795	-	-	249	450.649	451.693
Letras do Tesouro Nacional (LTN)	439.815	-	-	1.665.804	-	49.761	7.581.370	9.736.750
Títulos mantidos até o vencimento	1.201	1.251	952	1.785	-	2.603	420.093	427.885
Notas do Tesouro Nacional (NTN)	1.201	1.240	902	1.756	-	2.288	419.846	427.233
Títulos da Dívida Agrária (TDA)	-	11	50	29	-	315	247	652
Títulos privados Títulos para negociação	2.124.109 2.122.880	2.606 2.227	48.133 20.169	706 353	11.431 9.855	358.035 15.781	2.227.403 200.271	4.772.423 2.371.536
Quotas de Fundos de Investimento	2.094.775	2.227	20.169	353	9.855	15.781	200.271	2.343.431
Ações	28.105	-	-	-	-	-	-	28.105
Títulos disponíveis para venda	1.229	379	27.964	353	56	271.404	1.632.697	1.934.082
Certificados de Depósito Bancário (CDB)	1.229	379	26.406	353	56	33.073	41.433	102.929
Debêntures	-	-	1.558	-	-	189	518.415	520.162
Quotas de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios e Participações (FIDC / FIP)	-	-	-	-	-	-	57.981	57.981
Títulos no Exterior	-	-	-	-	-	-	1.006.261	1.006.261
Certificados de Direitos de Crédito de Agronegócios (CDCA)	-	-	-	-	-	-	8.607	8.607
Commercial Paper	-	-	-	-	-	238.142	-	238.142
Títulos mantidos até o vencimento	-	-	-	-	1.520	70.850	394.435	466.805
Notas de Crédito (Cayman)	-	-	-	-	1.520	70.850	70.854	143.224
Títulos no Exterior	-	-	-	-	-	-	4.583	4.583
Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI)							318.998	318.998
Instrumentos financeiros derivativos (Ativo – nota 22)	840.787	74.088	59.348	90.209	145.021	486.420	1.263.559	2.959.432
	3.425.606	77.945	109.228	2.155.723	158.766	897.587	12.906.020	19.730.875

	2006
	0-30	31-60	61-90	91-120	121-180	181-360	Acima de 360	Total
Títulos públicos	846.277	2.901	1.195	2.578.448	33.451	1.008.158	11.546.083	16.016.513
Títulos para negociação	119.894	-	-	2.574.004	-	217.649	402.693	3.314.240
Notas do Tesouro Nacional (NTN)	-	-	-	-	-	-	89.481	89.481
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)	-	-	-	-	-	-	59.231	59.231
Letras do Tesouro Nacional (LTN)	119.894	-	-	2.574.004	-	217.649	252.744	3.164.291
Títulos da Dívida Agrária (TDA)	-	-	-	-	-	-	1.237	1.237
Títulos disponíveis para venda	724.610	-	-	2.761	29.632	780.793	11.018.850	12.556.646
Notas do Tesouro Nacional (NTN)	-	-	-	2.761	-	2.763	3.181.249	3.186.773
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)	-	-	-	-	29.617	-	447.915	477.532
Letras do Tesouro Nacional (LTN)	724.610	-	-	-	-	778.030	7.380.857	8.883.497
Títulos da Dívida Agrária (TDA)	-	-	-	-	15	-	75	90
Certificados de Direitos de Crédito de Agronegócios (CDCA)	-	-	-	-	-	-	8.754	8.754
Títulos mantidos até o vencimento	1.773	2.901	1.195	1.683	3.819	9.716	124.540	145.627
Notas do Tesouro Nacional (NTN)	1.773	1.984	1.195	1.654	3.765	9.067	123.955	143.353
Títulos da Dívida Agrária (TDA)	40	917	-	29	54	649	585	2.274
Títulos privados	1.381.261	10.846	245.158	50.115	131.294	1.274.523	2.296.747	5.389.944
Títulos para negociação	1.378.585	3.699	141.807	50.115	37.497	80.390	172.386	1.864.479
Quotas de Fundos de Renda Fixa	1.967	-	-	-	-	-	-	1.967
Quotas de Fundos de Investimento	1.376.618	3.699	141.807	50.115	37.497	80.390	172.386	1.862.512
Títulos disponíveis para venda	1.663	7.147	103.351	-	90.888	1.108.613	747.554	2.059.216
Certificados de Depósito Bancário (CDB)	17	-	3.348	-	-	5.498	68.095	76.958
Debêntures	-	7.147	5.991	-	-	-	449.144	462.282
Quotas de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios e Participações (FIDC / FIP)	-	-	-	-	-	13.867	228.949	242.816
Bônus para Subscrição de Ações	1.646	-	-	-	-	-	-	1.646
Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI)	-	-	-	-	-	-	1.366	1.366
Títulos no Exterior	-	-	490	-	-	1.089.248	-	1.089.738
Commercial Paper	-	-	93.522	-	90.888	-	-	184.410
Títulos mantidos até o vencimento	1.013	-	-	-	2.909	85.520	1.376.807	1.466.249
Certificados de Depósito Bancário (CDB)	1.013	-	-	-	-	-	-	1.013
Notas de Crédito (Cayman)	-	-	-	-	2.909	85.520	1.194.041	1.282.470
Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI)	-	-	-	-	-	-	175.583	175.583
Títulos de Securitização							7.183	7.183
Instrumentos financeiros derivativos (Ativo – nota 22)	260.948	107.766	182.404	105.441	284.295	239.995	1.109.787	2.290.636
	2.488.486	121.513	428.757	2.734.004	449.040	2.522.676	14.952.617	23.697.093

c) Composição por emissor:

c) Composição por emissor

	2007	2006
Títulos para negociação	3.187.116	5.178.719
Públicos:
Governo Federal	815.529	3.314.240
Outros	51	-
Privados:
Empresas Financeiras	2.343.431	1.864.479
Outros	28.105	-
Títulos disponíveis para venda	12.689.637	14.615.862
Públicos:
Governo Federal	10.755.555	12.556.646
Privados:
Empresas Financeiras	681.072	539.240
Outros	1.253.010	1.519.976
Mantidos até o vencimento	894.690	1.611.876
Públicos:
Governo Federal	427.885	145.627
Privados:
Empresas Financeiras	-	176.596
Outros	466.805	1.289.653
	16.771.443	21.406.457
Instrumentos financeiros derivativos (Ativo - nota 22)	2.959.432	2.290.636
	19.730.875	23.697.093

d) Resultado de operações de títulos e valores mobiliários:

d) Resultado de operações de títulos e valores mobiliários

	2007	2006
Rendas de títulos de renda fixa	3.432.798	2.368.996
Rendas de aplicações interfinanceiras de liquidez	997.520	810.386
Ajuste positivo ao valor de mercado – ações de companhias abertas	27.891	-
Outros	104.543	353.060
	4.562.752	3.532.442

6. Operações de Crédito

As informações da carteira em 31 de dezembro de 2007 e 2006 são assim sumariadas:

a ) Por tipo de operação:

a ) Por tipo de operação:

	2007	2006
Operações de crédito:
Empréstimos e títulos descontados	33.700.030	25.502.614
Financiamentos	19.453.359	16.402.401
Financiamentos rurais e agroindustriais	2.315.975	1.948.998
Financiamentos imobiliários	2.901.226	2.007.677
	58.370.590	45.861.690
Operações de arrendamento mercantil:	5.749.541	2.189.764
Arrendamento financeiro a receber (nota 7.a)	5.749.541	2.189.764
Outros créditos:
Adiantamentos sobre contrato de câmbio	1.581.060	1.261.768
Créditos por avais e fianças honrados	1.378	1.234
Títulos e créditos a receber	370.490	249.882
Rendas a receber de adiantamentos concedidos (nota 8.a)	27.824	25.336
Devedores por compra de valores e bens (nota 8.c)	46.531	60.271
Rendas a receber de importação financiada (nota 8.a)	2.076	1.457
	2.029.359	1.599.948
	66.149.490	49.651.402
Provisão para créditos de liquidação duvidosa	(3.143.084)	(2.536.571)
Provisão para crédito de liquidação duvidosa sem característica de crédito	(3.398)	(6.927)
Total da provisão para créditos de liquidação duvidosa	(3.146.482)	(2.543.498)
	63.003.008	(47.107.904)

b ) Por atividade:

b ) Por atividade

	2007	2006
Setor Público	131.786	177.656
Setor Privado	66.017.704	49.473.746
Rural	2.315.975	1.948.998
Indústria	12.777.866	8.662.928
Comércio	7.945.325	7.919.044
Intermediários Financeiros	324.311	129.856
Outros serviços	11.874.563	7.335.016
Pessoas Físicas	27.878.438	21.470.227
Habitação	2.901.226	2.007.677
	66.149.490	49.651.402

c) Por vencimento

c) Por vencimento

	2007		2006
	R$	%	R$	%
Vencidas	1.904.809	2,88	1.577.582	3,18
A vencer	64.244.681	97,12	48.073.820	96,82
Até 90 dias	16.583.569	25,07	14.283.386	28,77
De 91 a 360 dias	23.169.887	35,03	17.249.036	34,74
Acima de 360 dias	24.491.225	37,02	16.541.398	33,31
	66.149.490	100,00	49.651.402	100,00

d ) Concentração da carteira de crédito:

d ) Concentração da carteira de crédito

	2007		2006
	R$	%	R$	%
10 maiores devedores	2.955.841	4,47	2.557.539	5,15
50 seguintes maiores devedores	4.734.774	7,16	3.067.558	6,18
100 seguintes maiores devedores	3.546.033	5,36	2.359.435	4,75

e) Por nível de risco:

e) Por nível de risco

Saldos da carteira
	2007				2006
Nível	Curso normal	Vencidas	Total	%	Total	%
AA	26.990.600	-	26.990.600	40,80	21.969.500	44,25
A	23.128.292	-	23.128.292	34,96	17.475.290	35,20
B	7.382.593	160.075	7.542.668	11,40	3.528.863	7,12
C	3.616.854	246.591	3.863.445	5,84	2.830.047	5,70
D	772.069	148.741	920.810	1,39	875.311	1,76
E	768.901	159.120	928.021	1,40	654.813	1,32
F	267.445	133.021	400.466	0,61	363.242	0,73
G	237.670	130.635	368.305	0,56	305.500	0,62
H	1.080.257	926.626	2.006.883	3,04	1.648.836	3,30
	64.244.681	1.904.809	66.149.490	100,00	49.651.402	100,00

Provisão
	2007					2006
Nível	Nível de provisão	Curso normal	Vencidas	Total	%	Total	%
A	0,5%	115.641	-	115.641	3,68	87.377	3,44
B	1,0%	73.826	1.601	75.427	2,40	35.291	1,39
C	1,39	109.201	7.398	116.599	3,71	85.620	3,38
D	10,0%	77.207	14.873	92.080	2,93	87.532	3,45
E	30,0%	230.670	47.736	278.406	8,86	196.445	7,74
F	50,0%	133.723	66.511	200.234	6,37	181.620	7,16
G	70,0%	166.369	91.445	257.814	8,20	213.850	8,44
H	100,0%	1.080.257	926.626	2.006.883	63,85	1.648.836	65,00
		1.986.894	1.156.190	3.143.084	100,00	2.536.571	100,00

f) Créditos renegociados:

Os créditos renegociados em 31 de dezembro de 2007 totalizam R$ 2.147.651 (R$ 1.837.039 em 2006).

g) Provisão para operações de crédito, de arrendamento mercantil e outros créditos de liquidação duvidosa:

A movimentação da provisão para operações de crédito, de arrendamento mercantil e outros créditos de liquidação duvidosa é assim resumida:

g) Provisão para operações de crédito, de arrendamento mercantil e outros créditos de liquidação duvidosa

	2007	2006
Saldo inicial	2.536.571	1.791.132
Constituição	3.085.983	2.496.873
Cisão - Bandepe (A.G.E. de 28/04/2006)	-	29.924
Baixa contra provisão	(2.479.470)	(1.781.358)
	3.143.084	2.536.571
Provisão sem característica de concessao de crédito	3.398	6.927
	3.146.482	2.543.498

h) Rendas de operações de crédito:

h) Rendas de operações de crédito

	2007	2006
Rendas de empréstimos e títulos descontados	8.108.467	7.039.625
Rendas de financiamentos	3.869.057	3.673.476
Rendas de adiantamentos a depositantes	172.086	204.755
Financiamentos imobiliários	286.086	220.279
Financiamentos rurais e agroindustriais	176.803	153.947
Recuperação de créditos baixados como prejuízo	665.142	639.650
Outros	-	134.122
	13.277.641	12.065.854

Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2007, foram realizadas cessões de créditos sem co-obrigação no montante de R$ 420.940 (R$ 2.631.086 em 2006), substancialmente de operações baixadas contra prejuízo.

7. Operações de Arrendamento Mercantil

As operações de arrendamento mercantil são contratadas de acordo com a opção feita pelo arrendatário, com cláusulas de atualização pós-fixada ou com taxa de juros prefixada, tendo o arrendatário a opção contratual de compra do bem, renovação do arrendamento ou devolução ao final do contrato. A garantia dos arrendamentos a receber está suportada pelos próprios bens arrendados.

Conforme mencionado na nota 2.b, para melhor apresentação das demonstrações financeiras combinadas pro forma, as operações de arrendamento mercantil estão sendo demonstradas pelo seu valor presente, calculado com base na taxa interna de retorno de cada contrato. Dessa forma, o valor residual, assim como as demais contas que compõem o cálculo do valor presente das operações de arrendamento mercantil, foi reclassificado para o grupo “Operações de Arrendamento Mercantil”.

Em atendimento às normas do Banco Central do Brasil, essas operações são apresentadas em diversas rubricas patrimoniais nas demonstrações financeiras individuais da ABN AMRO Arrendamento Mercantil S.A., Real Leasing S.A. Arrendamento Mercantil e Companhia de Arrendamento Mercantil Renault do Brasil, as quais são resumidas a seguir:

a) Carteira de arrendamento mercantil:

a) Carteira de arrendamento mercantil:

	2007	2006
Arrendamentos a receber	3.708.443	2.082.298
Rendas a apropriar de arrendamento mercantil	(3.591.538)	(2.041.869)
Outros valores e bens	29.099	26.205
Imobilizado de arrendamento	8.715.391	3.441.006
Depreciação acumulada	(1.896.958)	(884.080)
Superveniência de depreciação	1.209.613	269.750
Perdas em arrendamentos a amortizar	47.577	43.574
Valor residual antecipado	(2.472.086)	(747.120)
Valor presente dos contratos de arrendamento mercantil	5.749.541	2.189.764

b) Resultado de operações de arrendamento mercantil:

b) Resultado de operações de arrendamento mercantil

	2007	2006
Rendas de arrendamentos financeiros	2.108.991	915.592
Despesas de arrendamentos financeiros	(1.557.286)	(657.727)
Resultado na alienação de valores e bens	85.628	59.313
Rendas de arrendamentos operacionais	-	858
Depreciação de bens arrendados operacionais	-	(446)
	637.333	317.590

8. Outros Créditos

a) Carteira de câmbio:

a) Carteira de câmbio:

	2007	2006
Ativo
Câmbio comprado a liquidar	22.644.126	12.047.496
Direitos sobre venda de câmbio	22.103.107	11.747.992
Adiantamentos em moeda estrangeira e nacional recebidos	(111.180)	(214.494)
Rendas a receber de adiantamentos concedidos	27.824	25.336
Rendas a receber de importação financiada	2.076	1.457
	44.665.953	23.607.787
Parcela de curto prazo	44.594.080	12.069.364
Parcela de longo prazo	71.873	11.538.423
Passivo
Câmbio vendido a liquidar	20.496.069	11.056.289
Obrigações por compra de câmbio	24.471.390	12.876.907
Adiantamentos sobre contratos de câmbio	(1.581.060)	(1.261.768)
Outros	20.046	11.444
	43.406.445	22.682.872
Parcela de curto prazo	43.335.377	11.118.175
Parcela de longo prazo	71.068	11.564.697
Contas de compensação
Créditos abertos para importação	263.023	143.019
Créditos de exportação confirmados	7.401	82.603
	270.424	225.622

b) Negociação e intermediação de valores:

b) Negociação e intermediação de valores

	2007	2006
Ativo
Devedores por conta de liquidações pendentes	185.319	77.831
Outros	24.671	16.345
	209.990	94.176
Passivo
Credores por conta de liquidações pendentes	121.220	80.004
Operações com mercadoria a liquidar	48.223	1.423
Outros	2.834	2.587
	172.277	84.014

c) Diversos:

c) Diversos

	2007	2006
Créditos tributários (nota 21.b)	3.772.499	2.469.022
Devedores por depósitos em garantia (i)	2.311.258	1.537.040
Valores a faturar – cartões de crédito	2.083.870	762.628
Impostos e contribuições a compensar	339.384	195.243
Títulos e créditos a receber	438.069	335.358
Pagamentos a ressarcir	71.488	104.439
Devedores por compra de valores e bens	46.531	60.271
Adiantamentos e antecipações salariais	18.669	17.130
Opções por incentivos fiscais	31.019	18.131
Outros	671.799	589.201
	9.784.586	6.088.463
Parcela de curto prazo	4.753.216	2.815.830
Parcela de longo prazo	5.031.370	3.272.633

9. Operações com Seguros, Previdência e Capitalização

9. Operações com Seguros, Previdência e Capitalização

	2007	2006
Ativo
Créditos de operações com seguros e resseguros
Prêmios a receber	2.021	2.005
Seguradoras e resseguradoras	1.198	618
Previdência	1.372	640
Outros créditos operacionais	122	679
	4.713	3.942
Passivo
Provisões técnicas
Provisão matemática benefícios a conceder	2.301.864	1.766.093
Capitalização – provisões matemáticas	377.089	334.813
Provisão para resgates de títulos antecipados	35.831	31.356
Provisões de prêmios não ganhos	57.174	40.986
Provisão matemática benefícios concedidos	97.565	91.306
Provisão para insuficiência de contribuição	21.896	19.864
Outras	87.086	57.194
	2.978.505	2.341.612
Parcela de curto prazo	2.853.108	2.223.353
Parcela de longo prazo	125.397	118.259
Débitos com operações de seguros
Operações com seguros e resseguros	21.795	33.928
Operações com capitalização	177	395
Operações com previdência	2.462	1.818
	24.434	36.141

10. Outros Valores e Bens

a) Bens não de uso:

a) Bens não de uso:

	2007				2006
	Imóveis	Veículos	Outros	Total	Imóveis	Veículos	Outros	Total
Saldo inicial	85.144	12.125	1.302	98.571	72.424	4.890	997	78.311
Bens recebidos em dação de pagamento	55.243	20.186	2.719	78.148	21.094	20.016	417	41.527
Baixa por alienação	(72.681)	(14.237)	(2.691)	(89.609)	(8.374)	(12.781)	(112)	(21.267)
Saldo final	67.706	18.074	1.330	87.110	85.144	12.125	1.302	98.571
Material em estoque	-	-	3.792	3.792	-	-	5.698	5.698
Provisão para desvalorização	(31.285)	(27)	-	(31.312)	(43.266)	(159)	-	(43.425)
	36.421	18.047	5.122	59.590	41.878	11.966	7.000	60.844

b) Despesas antecipadas:

b) Despesas antecipadas

	2007	2006
Comissão na colocação de financiamento	945.838	532.951
Contrato de exclusividade na prestação de serviços bancários	264.086	211.517
Aluguéis	86.841	71.385
Contratos de manutenção	25.297	28.522
Publicidade e propaganda	38.270	38.072
Outros	27.448	41.903
	1.387.780	924.350
Parcela de curto prazo	937.467	626.555
Parcela de longo prazo	450.313	297.795

11. Investimentos

a) Participações em coligadas e controladas:

Apresentamos, a seguir, um resumo do balanço patrimonial das agências no exterior (Grand Cayman) do Banco ABN AMRO Real S.A., Banco Comercial de Investimento Sudameris S.A. e das demais subsidiárias no exterior:

a) Participações em coligadas e controladas

	Capital Social	Patrimônio líquido	Quantidade de quotas/ações possuídas (em milhares)	% de participação	Lucro (prejuízo) líquido do exercício	Ajustes decorrentes de avaliação		Saldo dos investimentos no final do exercício
Coligadas/controladas	2007					2007	2006	2007	2006
Credicenter Empreendimentos e Promoções Ltda. (f, k)	173.570	274.123`	21.236 Quotas	12,23	51.204	6.338	3.655	33.538	27.199
Interchange Serviços S.A.	15.505	56.476	75.000.000 ON	25,00	8.407	2.101	5.259	14.119	14.426
			13.527 ON
Marlim Participações S.A. (f)	37.790	48.700	27.054 PN	14,56	(12.100)	(1.761)	2.372	7.089	12.456
ABN AMRO Administradora de Cartões de Crédito Ltda. (f, k)	385.341	430.716	12.418 Quotas	3,22	24.682	815	1.214	13.880	20.315
			348.253.362 ON
Webmotors S.A.	14.535	21.156	17.929.313 PNA	100,00	9.992	9.992	4.741	21.156	12.947
			200 ON
Companhia Brasileira de Soluções e Serviços (a, f)	8.720	78.071	106 PNA	15,32	35.736	5.476	4.252	11.962	6.274
ABN AMRO Real Administradora de Consórcio Ltda.	4.810	25.760	4.810 Quotas	100,00	17.860	17.552	5.193	25.760	8.209
Clauport Participações Ltda. (g)	-	-	-	-	-		(349)	-	-
Real Microcrédito Assessoria Financeira S.A.	11.393	3.710	43.129.917 ON	100,00	(1.117)	(1.117)	(2.692)	3.710	27
ABN AMRO Brasil Participações e Investimentos S.A. (b)	-	-	-	-	-	-	-	-	1
Celta Holdings S.A. (f, h)	2.041	251.438	260 PNA	12,74	(16.909)	(2.154)	(773)	32.033	34.187
Diamond Finance Promotora de Vendas S.A. (c)	10	2.031	3 ON	25,50	2.694	687	-	518	3
Sudameris Empreendimentos e Serviços Ltda. (e)	-	-	-	-	-	-	1.939	-	-
ABN AMRO Advisory Services S.A. (i)	628	1.882	5 ON	100,00	673	540	450	1.882	1.638
Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. (Usiminas) (d)	-	-	-	-	-	-	10.158	-	-
Aymoré Crédito, Financiamento e Investimento S.A.	-	-	-	-	-	-	1.353	-	16.044
Real Paraguaya de Seguros S.A. (j)						1.041	565	-	7.863
Real Argentina S.A.	2.106	2.210	3.743 ON	99,99	1.023	1.023	120	2.210	1.478
Amortização de ágio/deságio de investimentobaseado em resultados futuros						(2.765)	(2.472)	4.472	-
Variação cambial						(6.366)	(2.393)	-	-
Outros						(1.788)	(4.144)	10.742	(1.434)
Reversão de provisão para perdas						463	605	-	-
						30.077	29.053	183.071	161.633

• (a) Equivalência com base nas demonstrações financeiras de novembro de 2007 e 2006.
• (b) Investimento na empresa ABN AMRO Brasil Participações e Investimentos S.A. adquirido em março de 2006 e cedido em outubro de 2007.
• (c) Investimento na empresa Diamond Finance Promotora de Vendas S.A. adquirido em maio de 2006.
• (d) No decorrer do ano de 2006, o Banco Comercial e de Investimento Sudameris S.A. e a Real Leasing S.A. Arrendamento Mercantil realizaram a venda de 2.169.285 ações que detinham do capital social da Usiminas, apurando um lucro total de R$ 12.573.
• (e) Empresa incorporada pelo Banco Sudameris Brasil S.A. em 29 de setembro de 2006.
• (f) Investimento avaliado pelo método de equivalência patrimonial em razão da influência exercida pelo Banco ABN AMRO Real S.A. na administração e na gestão destas companhias.
• (g) Empresa incorporada pela ABN AMRO Real Administradora de Consórcio Ltda. em 28 de fevereiro de 2006.
• (h) Investimento na empresa Celta Holdings S.A. adquirido em abril de 2006. Em abril de 2006, o Banco registrou um ganho de capital no montante de R$ 34.700, registrado em resultado não operacional, pelo ingresso de capital de um novo acionista, sem a alteração da participação societária.
• (i) Investimento na empresa ABN AMRO Advisory Services S.A. adquirido em abril de 2007.
• (j) Investimento alienado em setembro de 2007.
• (k) Em 2007, as empresas registraram, no Patrimônio Líquido, opção em aplicação por incentivo fiscal – FINOR, IRPJ/2005, o qual foi reconhecido como resultado de equivalência na investidora.

As agências no exterior (Grand Cayman) desenvolvem suas operações de forma independente, segundo os requisitos legais estabelecidos pelas autoridades locais e mantendo registros contábeis próprios. Em 31 de dezembro de 2007, os encargos de Imposto de Renda e contribuição social calculados no Brasil às alíquotas vigentes totalizam R$ 94.335 e R$ 33.961, respectivamente (R$ 116.310 e R$ 41.871 em 2006).

b) Dependencias no exterior:

b) Dependencias no exterior

	2007
	Agencia no exterior Grand Cayman - Banco Real	Agencia no exterior Grand Cayman - BCIS	Real Argentina S.A.
Ativo
Circulante e realizável a longo prazo	7.044.640	27.125	2.419
Disponibilidades	1.270	177	71
Aplicações interfinanceiras de liquidez	113.388	26.948	1.856
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos	6.048.847	-	192
Relações interfinanceiras	308.578	-	-
Outros créditos	572.552	-	300
Outros valores e bens	5	-	-
Permanente	3.120	-	-
	7.047.760	27.125	2.419
Passivo
Circulante e exigível a longo prazo	3.464.746	893	209
Depósitos	235.231	893	-
Recursos de emissao e aceites cambiais	894.652	-	-
Relações interdependencias	2.175	-	-
Obrigações por empréstimos e repasses	1.747.715	-	-
Instrumentos financeiros derivativos	13.337	-	-
Outras obrigações	571.636		209
Resultado de exercícios futuros	4.307	-	-
Patrimônio líquido	3.578.707	26.232	2.210
Capital social e reservas	2.214.128	1.771	2.120
Ajuste ao valor de mercado TVM e derivativos	25.712	-	-
Lucros (prejuízos) acumulados	1.234.283	-	(933)
Resultado de períodos anteriores	-	23.418	-
Resultado do exercício	104.584	1.043	1.023
	7.047.760	27.125	2.419

	2006
	Agencia no exterior Grand Cayman - Banco Real	Agencia no exterior Grand Cayman - BCIS	Real Argentina S.A.	Real Paraguaya de Seguros S.A.
Ativo
Circulante e realizável a longo prazo	7.675.507	31.433	18.530	629
Disponibilidades	689	214	1.087	142
Aplicações interfinanceiras de liquidez	153.830	31.219	8.588	-
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos	6.801.381	-	-	402
Relações interfinanceiras	183.697	-	-	-
Outros créditos	535.902	-	6.567	85
Outros valores e bens	8	-	2.288	-
Permanente	10.801	-	1.086	915
	7.686.308	31.433	19.616	1.544
Passivo
Circulante e exigível a longo prazo	3.662.690	1.028	11.753	66
Depósitos	219.582	1.028	-	-
Recursos de emissao e aceites cambiais	1.579.180	-	-	-
Relações interdependencias	10.835	-	-	-
Obrigações por empréstimos e repasses	1.305.658	-	-	-
Instrumentos financeiros derivativos	29.817	-	-	-
Outras obrigações	517.618		11.753	66
Resultado de exercícios futuros	9.106	-	-	-
Patrimônio líquido	4.014.512	30.405	7.863	1.478
Capital social e reservas	2.714.955	2.138	7.390	2.637
Ajuste ao valor de mercado TVM e derivativos	1.123.533	27.143	(92)	(1.279)
Resultado do exercício	176.024	1.124	565	120
	7.686.308	31.433	19.616	1.544

c) Outros investimentos:

c) Outros investimentos

	2007	2006
Títulos Patrimoniais
Bolsa de Mercadorias e de Futuros (BM&F)	421	13.580
Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa)	55	15.581
Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa)	4.282	3.367
Outros	440	438
	5.198	32.966
Ações e quotas	39.914	64.939
Incentivos fiscais	12.716	12.692
Outros investimentos	8.601	8.615
	66.429	119.212
Provisão para perdas	(30.366)	(25.626)
	36.063	93.586

d) Partes relacionadas:

Os saldos decorrentes de transações entre as empresas consolidadas e/ou combinadas mencionadas na nota 2 foram eliminados, enquanto os saldos das operações realizadas com as empresas integrantes do grupo ABN AMRO no exterior, cujo montante líquido em 31 de dezembro de 2007 totalizava R$ 129.339 (R$ 121.674 em 2006), incluindo operações de câmbio, não foram eliminados nas demonstrações combinadas pro forma. Todas as transações com partes relacionadas são praticadas em condições normais de mercado, no que se refere a prazos de vencimentos e taxas de remuneração pactuadas.

Os saldos das operações com partes relacionadas, efetuadas com empresas no Brasil que não foram incluídas nas demonstrações financeiras combinadas pro forma, não estão sendo apresentados, tendo em vista sua irrelevância no contexto do Conglomerado.

d) Partes relacionadas

	2007
	% Anual de depreciação	Custo/ reavaliação	Depreciação acumulada	Total
Terrenos	-	113.474	-	113.474
Imobilizado em curso	-	96.447	-	96.447
Edificações	4	367.449	(198.972)	168.477
Móveis e utensílios	10	272.477	(97.701)	174.776
Instalações	10	11.215	(5.095)	6.120
Veículos	20	35.783	(18.081)	17.702
Equipamentos de informática	20	690.140	(505.191)	184.949
Equipamentos de segurança	10	49.784	(21.168)	28.616
Equipamentos de comunicação	10	45.988	(25.865)	20.123
Outras imobilizações	20	10.170	(4.030)	6.140
		1.692.927	(876.103)	816.824

	% Anual de depreciação	Custo/ reavaliação	Depreciação acumulada	Total
Terrenos	-	115.306	-	115.306
Imobilizado em curso	-	39.162	-	39.162
Ediicações	4	375.853	(192.173)	183.680
Móveis e utensílios	10	228.127	(77.500)	150.627
Instalações	10	10.549	(3.738)	6.811
Veículos	20	49.436	(20.358)	29.078
Equipamentos de informática	20	614.699	(464.355)	150.344
Equipamentos de segurança	10	41.010	(17.076)	23.934
Equipamentos de comunicação	10	37.156	(28.262)	8.894
Outras imobilizações	20	7.146	(2.504)	4.642
		1.518.444	(805.966)	712.478

13. Diferido

13. Diferido

	2007	2006
Gastos na aquisição de desenvolvimento logístico	625.357	511.587
Benfeitorias em imóveis de terceiros	452.184	373.588
Instalações e adaptações de dependências	236.069	225.594
Fundo de comércio	164.354	148.421
Outros	89.552	66.889
	1.567.516	1.326.079
Amortização acumulada	(890.732)	(701.143)
	676.784	624.936

14. Depósitos, Captações no Mercado Aberto, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, Obrigações por Empréstimos e Repasses

a) Depósitos:

a) Depósitos

	2007									2006
	0-30	31-60	61-90	91-120		121-180	181-360	Acima de 360	Total	Total
À vista	9.282.990	-	-	-		-	-	-	9.282.990	6.990.136
Poupança	10.671.509	-	-	-		-	-	-	10.671.509	8.336.782
Interfinanceiros	321.456	58.048	51.347	34.149		96.314	278.873	76.624	916.811	623.218
A prazo	1.152.250	961.572	758.078	344.484		3.424.010	2.309.901	23.384.250	32.334.545	38.913.063
Outros depósitos	225.458	-	-	-		-	-	-	225.458	137.557
	21.653.663	1.019.620	809.425	378.633		3.520.324	2.588.774	23.460.874	53.431.313	55.000.756

b) Captações no mercado aberto:

b) Captações no mercado aberto

	2007									2006
	0-30	31-60	61-90	91-120		121-180	181-360	Acima de 360	Total	Total
Carteira própria	2.037.929	403.930	1.121.243	177.280		579.684	4.246.666	6.752.491	15.319.223	8.046.189
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)	-	-	-	-		-	7.190	-	7.190	2.708
Letras do Tesouro Nacional (LTN)	-	-	-	-		-	-	-	-	1.467.899
Notas do Tesouro Nacional (NTN)	-	-	-	-		2.111	-	234	2.345	5.737
Títulos de Emissão Própria	2.037.929	403.930	1.121.243	177.280		577.573	4.239.476	6.752.257	15.309.688	6.569.845
Carteira de terceiros	2.035.691	-	-	-		-	-	-	2.035.691	3.020.013
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)	-	-	-	-		-	-	-	-	2.830.546
Letras do Tesouro Nacional (LTN)	2.035.691	-	-	-		-	-	-	2.035.691	189.467
	4.073.620	403.930	1.121.243	177.280		579.684	4.246.666	6.752.491	17.354.914	11.066.202

c) Despesas de captação no mercado:

c) Despesas de captação no mercado

	2007	2006
Depósitos a prazo	4.295.533	5.049.005
Títulos e valores mobiliários do exterior	620.414	569.240
Operações compromissadas	1.346.748	677.482
Depósitos de poupança	588.715	526.547
Contribuições ao Fundo Garantidor de Crédito (FGC)	81.354	116.647
Depósitos interfnanceiros	92.248	66.653
Outros	115.201	98.855
	7.140.213	7.104.429

d) Recursos de aceite e emissão de títulos:

d) Recursos de aceite e emissão de títulos

	2007									2006
	0-30	31-60	61-90	91-120		121-180	181-360	Acima de 360	Total	Total
Recursos de aceites cambiais	18.443	10.685	10.742	8.467		8.937	54.537	65.761	177.572	158.899
Recursos de letras hipotecárias	61.246	101.816	4.318	45.828		-	-	-	213.208	702.831
Obrigações por TVM no exterior	110.557	62.643	34.734	18.908		28.815	32.909	1.642.122	1.930.688	2.096.784
Recursos de letras de crédito imobiliário	-	859	80.984	289.561		278.671	-	-	650.075	-
	190.246	176.003	130.778	362.764		316.423	87.446	1.707.883	2.971.543	2.958.514

e) Obrigações por empréstimos e repasses:

e) Obrigações por empréstimos e repasses

	2007									2006
	0-30	31-60	61-90	91-120		121-180	181-360	Acima de 360	Total	Total
Obrigações por empréstimos	2.590.126	403.666	240.430	202.027		321.700	674.479	1.618.778	6.051.206	3.603.818
Empréstimos no País – Outras instituições	-	-	-	-		-	-	207.448	207.448	-
Empréstimos no exterior	2.590.126	403.666	240.430	202.027		321.700	674.479	1.411.330	5.843.758	3.603.818
Obrigações por repasses	187.709	82.173	77.826	87.063		396.372	669.282	3.543.377	5.043.802	2.656.594
Repasses do País – Instituições Oficiais	70.876	81.171	73.477	71.019		306.108	416.862	1.967.542	2.987.055	2.314.188
Repasses do exterior	116.833	1.002	4.349	16.044		90.264	252.420	1.575.835	2.056.747	342.406
	2.777.835	485.839	318.256	289.090		718.072	1.343.761	5.162.155	11.095.008	6.260.412

15. Outras Obrigações

a) Fiscais e previdenciárias:

a) Fiscais e previdenciárias

	2007	2006
Provisão para impostos e contribuições sobre o lucro	962.929	335.453
Provisão para impostos diferidos (nota 21.c)	340.711	276.960
Provisão para riscos fiscais (nota 23.c)	2.450.708	1.492.855
Impostos e contribuições a recolher	270.029	262.307
	4.024.377	2.367.575
Parcela de curto prazo	1.415.441	960.005
Parcela de longo prazo	2.608.936	960.005

b) Diversas:

c) Dívidas subordinadas

	2007	2006
Provisão de passivos contingentes - trabalhistas (nota 23.c)	843.892	668.849
Provisão de passivos contingentes - cíveis/FCVS (nota 23.c)	843.892	428.076
Provisão para pagamentos a efetuar	721.421	391.784
Obrigações por aquisição de bens e direitos	142.495	199.746
Valores a liquidar - cartoes de crédito	2.071.860	763.900
Credores por recursos a liberar	132.071	55.701
Credores diversos - país	155.451	180.169
Outros	422.758	312.708
	5.076.856	3.000.933
Parcela de curto prazo	1.448.664	1.283.043
Parcela de longo prazo	3.628.192	1.717.890

b) Dívidas subordinadas:

b) Dívidas subordinadas

Papel	Emissão	Valor da operação	Vencimento	Remuneração	2007	2006
No País:
CDB subordinado	08/01/2007	50.000	7/1/2013	104,0% taxa CDI	56.019	-
CDB subordinado	11/01/2007	250.000	9/1/2013	104,0% taxa CDI	279.668	-
CDB subordinado	11/01/2007	250.000	9/1/2014	104,5% taxa CDI	279.818	-
CDB subordinado	30/07/2007	616.108	30/7/2014	104,5% taxa CDI	645.206	-
CDB subordinado	31/07/2007	268.892	31/7/2014	104,5% taxa CDI	281.466	-
CDB subordinado	07/08/2007	300.000	7/8/2013	100,0% taxa CDI + 0,43% a.a.	313.269	-
					1.855.446	-
No exterior:
Floating Rate Notes	05/11/1999	170.000 - US$	5/11/2009	Libor + 4,50% a.a.	122.205	221.366
Floating Rate Notes	08/11/1999	30.000 - US$	9/11/2009	Libor + 4,50% a.a.	21.549	39.047
					143.754	260.413
					1.999.200	260.413
Parcela de curto prazo					72.902	89.373
Parcela de longo prazo					1.926.298	171.040

16. Patrimônio Líquido

a) Capital social:

Em 31 de dezembro de 2007 e 2006, o capital social, totalmente integralizado, está representado por:

a) Capital social

Empresa	2006			2007
	Quantidade de ações			Quantidade de ações
	R$	ON		R$	ON
Banco ABN AMRO Real S.A.	8.458.613	1.931.851.700		7.593.733	1.846.565.218
Companhia Real de Valores – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários	-	-		44.687	67.100
ABN AMRO Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.	18.295	4.839.546.004		18.295	4.839.546.004
Real Capitalização S.A.	50.000	5.118.000		50.000	5.118.000
Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A.	62.524	5.118.000		62.524	99.309.058
	8.589.432			7.769.239

Em Assembléias Gerais Extraordinárias, realizadas em 26 de abril de 2007 e 6 de junho de 2007, foi aprovado o aumento do capital social do Banco ABN AMRO Real S.A., no montante de R$ 99.125, mediante a emissão de 17.757.685 novas ações ordinárias, escriturais, sem valor nominal, passando o capital social de R$ 7.593.733 para R$ 7.692.858, representado por 1.864.322.903 ações ordinárias, escriturais, sem valor nominal, homologado pelo Banco Central do Brasil em 20 de julho de 2007.

Em Assembléias Gerais Extraordinárias realizadas em 31 de agosto de 2007, o Banco ABN AMRO Real S.A. incorporou as instituições ABN AMRO Brasil Participações Financeiras S.A. e BRI-PAR Dois Participações S.A., gerando um aumento do capital social no montante de R$ 653.804, mediante emissão de 48.902.142 novas ações ordinárias, escriturais, sem valor nominal, passando o capital social de R$ 7.692.858 para R$ 8.346.662, representado por 1.913.225.045 ações ordinárias, escriturais, sem valor nominal. Os processos de incorporação encontram-se em fase de homologação pelo Banco Central do Brasil (nota 2).

Em Assembléia Geral Extraordinária de 25 de outubro de 2007, foi aprovada a proposta para o aumento do capital social do Banco ABN AMRO Real S.A. no montante de R$ 114.750, mediante emissão de 19.092.471 ações ordinárias, escriturais, sem valor nominal, passando o capital social de R$ 8.346.662 para R$ 8.461.412, representado por 1.932.317.516 ações ordinárias, escriturais sem valor nominal. Encerrado o prazo de 30 dias pelo direito de preferência de subscrição por parte dos minoritários e não havendo subscrição das sobras pelos acionistas, em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 12 de dezembro de 2007, foi aprovado o aumento de capital social do Banco ABN AMRO Real S.A. no montante de R$ 111.951, mediante emissão de 18.626.655 ações ordinárias, escriturais, sem valor nominal, passando o capital social de R$ 8.346.662 para R$ 8.458.613, representado por 1.931.851.700 ações ordinárias, escriturais, sem valor nominal, pendente de homologação pelo Banco Central do Brasil.

Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 26 de outubro de 2007, foram aprovados (i) o grupamento de ações do capital social da Companhia Arrendamento Mercantil Renault do Brasil à razão de 2.000 ações ordinárias para 1 ação ordinária, e de 2.000 ações preferenciais para 1 ação preferencial e (ii) o grupamento de ações do capital social da Companhia de Crédito, Financiamento e Investimento Renault do Brasil à razão de 482.000 ações ordinárias para 1 ação ordinária, e de 482.000 ações preferenciais para 1 ação preferencial, pendentes de homologação pelo Banco Central do Brasil.

b) Dividendos e juros sobre o capital próprio

Aos acionistas são assegurados dividendos mínimos que variam de 1% a 25% sobre o lucro líquido ajustado na forma da legislação em vigor. A distribuição dos dividendos está sujeita a deliberação em Assembléia Geral de Acionistas.

No período findo em 31 de dezembro de 2007, foram distribuídos dividendos complementares referentes a exercícios anteriores, no montante de R$ 631.280, sendo R$ 559.000 do Banco ABN AMRO Real S.A, R$ 37.493 da ABN AMRO Asset Management DTVM S.A. e R$ 34.787 da Real Capitalização S.A.

Em 2007, a distribuição de juros sobre o capital próprio aos acionistas totalizou o montante de R$ 633.418 (R$ 681.728 em 2006), calculados com base na Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP), nos termos do artigo 9o da Lei 9.249/95, os quais estão a seguir demonstrados:

	2007
Empresa	% Dividendos	Dividendos	TJLP	Imposto de Renda (15%)
Banco ABN AMRO Real S.A.	25	65.936	631.998	94.800
Companhia Real de Valores – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários	1	28	-	-
ABN AMRO Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.	-	-	1.420	213
Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A.	25	37.952	-	-
Real Capitalização S.A.	1	630	-	-
		104.186	633.418	95.013

	2006
Empresa	% Dividendos	Dividendos	TJLP	Imposto de Renda (15%)
Banco ABN AMRO Real S.A.	-	-	679.998	102.000
Companhia Real de Valores – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários	1	62	-	-
Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A.	25	23.208	-	-
Real Capitalização S.A.	25	15.213	-	-
ABN AMRO Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.	-	-	1.730	260
		38.483	681.728	102.260

O benefício fiscal decorrente da distribuição de juros sobre o capital próprio reduziu os encargos de Imposto de Renda e contribuição social do exercício no montante de R$ 215.362 (R$ 231.788 em 2006).

c) Reservas estatutárias

Do saldo remanescente do lucro líquido do exercício foi destinado 50% para reserva para reforço de capital de giro e 50% para reserva para equalização de dividendos, com a finalidade de garantir os meios financeiros para as operações das empresas e a continuidade da distribuição de dividendos, podendo ser utilizadas para futuros aumentos de capital. O saldo dessas reservas, juntamente com o saldo da Reserva Legal, não deve ultrapassar o capital social.

d) Ações em tesouraria

Em 31 de dezembro de 2007, encontram-se em tesouraria 461.682 ações adquiridas em fevereiro de 2007, pelo Banco ABN AMRO Real S.A., em razão do processo de incorporação de ações do Banco Sudameris Brasil S.A. pelo Banco ABN AMRO Real S.A., deliberado na Assembléia Geral Extraordinária realizada em 12 de maio de 2004, cujos efeitos foram liberados por decisão judicial em 28 de dezembro de 2006 (“Incorporação de Ações”), bem como do exercício do direito de recesso por determinados acionistas do Banco ABN AMRO Real S.A. dissidentes da incorporação de ações.

e) Reconciliação do patrimônio líquido e resultado:

e) Reconciliação do patrimônio líquido e resultado

	Patrimônio Líquido
Empresas combinadas	2007	2006
Banco ABN AMRO Real S.A.	12.044.971	9.938.719
Companhia Real de Valores – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários	-	69.627
ABN AMRO Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.	72.891	59.887
Real Capitalização S.A.	158.925	137.203
Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A.	86.155	76.515
	12.362.942	10.281.951
Reversão do ágio e amortizações – Banco Real S.A.	(189.598)	(111.801)
Reversão do ágio e amortizações – Banco Sudameris Brasil S.A.	-	(353.983)
Reversão do ágio e amortizações – Banco de Pernambuco S.A. (Bandepe)	(3.328)	(6.958)
Reversão do ágio e amortizações – Banco do Estado da Paraíba S.A. (Paraiban)	-	(1.250)
Reversão do ágio e amortizações – Real Leasing S.A. Arrendamento Mercantil	(27.577)	(28.779)
	(220.503)	(502.771)
	12.142.439	9.779.180

	Resultado
Empresas combinadas	2007	2006
Banco ABN AMRO Real S.A.	2.539.213	1.624.363
Companhia Real de Valores – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários	2.927	9.666
ABN AMRO Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.	50.819	39.223
Real Capitalização S.A.	64.098	64.056
Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A.	39.916	24.429
	2.696.973	1.761.737
Reversão do ágio e amortizações – Banco Real S.A.	182.078	132.606
Reversão do ágio e amortizações – Banco Sudameris Brasil S.A.	94.108	180.646
Reversão do ágio e amortizações – Banco de Pernambuco S.A. (Bandepe)	3.630	3.629
Reversão do ágio e amortizações – Banco do Estado da Paraíba S.A. (Paraiban)	1.250	7.522
Reversão do ágio e amortizações – Real Leasing S.A. Arrendamento Mercantil	6.362	(28.779)
Ajuste de opção de incentivos fiscais – resultado de equivalência	(9.415)	(9.599)
	278.013	286.025
	2.974.986	2.047.762

f) Demonstrações do patrimônio líquido e resultado dos minoritários:

f) Demonstrações do patrimônio líquido e resultado dos minoritários

Minoritários	2007		2006
	Patrimônio Líquido	Resultado	Patrimônio Líquido	Resultado
ABN AMRO Brasil Participações Financeiras S.A.	-	-	454.104	23.812
RCI BANQUE S.A.	110.278	16.440	89.549	12.386
Outros minoritários	6.018	662	3.625	9.869
	116.296	17.102	547.278	46.067

g) Ajuste de exercícios anteriores

A Resolução CNSP no 162, de 26 de dezembro de 2006, em seus artigos 5º e 21º, com alteração introduzida pela Resolução CNSP no 181, de 17 de dezembro de 2007, estabeleceu a obrigatoriedade de constituição de uma nova provisão técnica denominada Provisão Complementar (“PCP”). Como se trata de uma mudança de critério contábil, o valor referente à constituição inicial no montante de R$ 328 (líquido de imposto) foi contabilizado como ajustes de exercícios anteriores em lucros acumulados.

17. Receitas de Prestação de Serviços

17. Receitas de Prestação de Serviços

	2007	2006
Administração de recursos	364.934	290.573
Serviços de conta corrente	903.087	787.981
Cartões de Crédito	783.575	635.881
Operações de crédito e garantias prestadas	1.047.760	826.856
Serviços de recebimentos	316.104	287.135
Outras	452.848	304.040
	3.868.308	3.132.466

18. Outras Despesas Administrativas

18. Outras Despesas Administrativas

	2007	2006
Processamento de dados	800.589	767.720
Serviços de terceiros	588.149	463.767
Depreciações e amortização	306.298	303.672
Comunicações	304.504	268.633
Serviços do sistema financeiro	258.543	222.370
Serviços técnicos especializados	260.403	249.025
Aluguéis	205.906	184.076
Promoções e relações públicas	305.381	217.307
Serviços de vigilância e segurança	134.454	117.820
Transporte	166.183	145.451
Outras	694.581	565.206
	4.024.991	3.505.047

19. Despesas Tributárias

19. Despesas Tributárias

	2007	2006
Contribuição PIS e Cofins	797.905	606.632
Imposto Sobre Serviços de Qualquer Natureza (ISS)	205.761	133.660
Contribuição Provisória sobre Movimentação Financeira (CPMF)	77.325	52.775
Imposto de renda sobre remessa de juros	117.050	83.997
Imposto Predial Territorial Urbano (IPTU)	13.490	13.142
Outras	66.482	60.240
	1.278.013	950.446

20. Outras Receitas (Despesas) Operacionais

20. Outras Receitas (Despesas) Operacionais

	2007	2006
Recuperação de encargos e despesas	409.882	343.062
Reversao de provisoes operacionais	140.649	99.847
Rendas de antecipação de recebíveis	49.089	52.265
Atualizações monetárias	222.413	-
Atualizações monetárias de impostos	11.801	19.163
Rendas de desvalorização cambial	127.843	101.032
Rendas do exterior	32.132	38.229
Outras	100.440	114.653
	1.094.249	768.251
Despesas com comissoes	686.723	264.846
Descontos concedidos	450.703	291.112
Contingencia trabalhista e cível	438.417	317.183
Variação monetária sobre impostos e contribuições	88.376	83.948
Gastos com contratos em atraso	143.930	93.948
Despesas com cartoes	173.289	152.857
Despesas com premios promocionais	89.466	113.937
Outras	262.620	44.937
	2.333.524	1.362.768

21. Imposto de Renda e Contribuição Social (corrente e diferido)

a) Composição das despesas com impostos e contribuições:

a) Composição das despesas com impostos e contribuições

a.1) Demonstrativo de Imposto de Renda e Contribuição Social	2007	2006
Crédito tributário de Imposto de Renda sobre prejuízo fiscal acumulado	3.129	(76.324)
Crédito tributário de contribuição social sobre base negativa acumulada	(6.784)	(15.743)
Imposto de Renda diferido sobre ajuste - Circulares 3.082/3.068 e Susep 192	213.336	(1.731)
Contribuição social diferida sobre ajuste - Circulares 3.082/3.068 e Susep 192	76.801	(622)
Imposto de Renda sobre PIS e Cofins - Circulares 3.082/3.068 e Susep 192	(10.244)	(9.695)
Contribuição social sobre PIS e Cofins - Circulares 3.082/3.068 e Susep 192	(3.690)	(3.485)
Imposto de Renda diferido sobre diferenças temporárias	826.976	350.158
Contribuição social diferida sobre diferenças temporárias	248.260	116.920
Despesa de Imposto de Renda - corrente	(1.434.932)	(774.636)
Despesa de contribuição social - corrente	(542.375)	(290.601)
Imposto de Renda na fonte sobre operações Cayman - corrente	125.764	74.330
IRRF sobre operações Cayman - Bonds Britânicos - diferido	-	4.389
Contingência de Imposto de Renda - corrente (i)	(7.525)	(6.271)
Contingência de contribuição social - corrente (i)	(6.019)	(1.430)
Constituição da provisão para perda da CSLL a compensar a 18% - diferido (ii)	-	59.395
Imposto de Renda diferido - ajustes períodos anteriores (iii)	2.612	36.895
Contribuição social diferido - ajustes períodos anteriores (iii)	-	12.841
Despesas com Imposto de Renda corrente - ajustes períodos anteriores (iii)	-	(42)
Despesas com contribuição social corrente - ajustes períodos anteriores (iii)	-	2
Imposto de Renda sobre superveniencia de depreciação - corrente	(234.991)	(33.786)
IRPJ e CSLL - oriundo de incorporação - corrente	(27.156)	-
IRPJ e CSLL - oriundo de incorporação - diferido	45.168	-
	(731.670)	(559.436)

a.2) Reconciliação do Imposto de Renda e Contribuição Social	2007	2006
Resultado antes da tributação sobre o lucro e participações	4.150.796	3.001.871
Encargo total do Imposto de Renda e contribuição social as alíquotas de 25% e 9%, respectivamente	(1.411.271)	(1.020.636)
Efeito das adições e exclusões no cálculo dos tributos	679.601	461.200
Participações em coligadas e controladas	10.226	9.878
Despesas de provisão para pagamento de bônus	(10.354)	-
Provisão para participação nos lucros	145.193	118.526
IR e CS sobre variação cambial do resultado no exterior	(39.652)	(105.763)
Despesas indedutíveis líquidas de receitas não-tributáveis	(145.795)	4.401
Créditos tributários de exercícios anteriores constituídos	-	3.180
Juros sobre capital próprio	215.362	234.089
IRRF sobre operações Cayman	125.764	74.330
IRRF sobre operações Cayman - Bonds Britânicos	-	4.389
Deduções diretas (incentivos fiscais)	19.354	-
Ajuste do ágio de aquisição (Banco Real / Sudameris / Bandepe / Paraiban) IRPJ e CSLL	62.344	47.644
Contingencia de Imposto de Renda e contribuição social (i)	(23.103)	(7.701)
Constituição da provisão para perda da CSLL a compensar a 18% - diferido (ii)	-	59.395
Constituição de IRPJ e CSLL - diferidos sobre o ágio amortizado de empresas incorporadas	298.859	-
Ajuste negativo IRPJ e CSLL - exercício anterior	14.610	-
Outros ajustes	6.793	18.832
	(731.670)	(559.436)

• (i) Ajustes decorrentes da reavaliação da probabilidade de perda com relação a processos judiciais acerca dos tributos que estão sendo questionados judicialmente.
• (ii) Ajuste decorrente do aumento do prazo de realização dos créditos tributários estabelecidos pela Resolução nº 3.355, de 31 de março de 2006, do Banco Central do Brasil.
• (iii) Ajuste decorrente da diferença entre o valor da provisão registrada nos anos de 2006 e 2005 e o valor apurado na Declaração de Informações Econômico-Fiscais da Pessoa Jurídica (DIPJ).

b) Créditos tributários

Os créditos tributários de impostos e contribuições foram constituídos sobre prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social acumuladas e diferenças temporariamente indedutíveis.

Em atendimento ao requerido pela Resolução nº 3.059, de 20 de dezembro de 2002, alterada pela Resolução nº 3.355, de 31 de março de 2006, ambas do Banco Central do Brasil, o incremento, reversão ou a manutenção dos créditos tributários deverá ser avaliada periodicamente, tendo como parâmetro a apuração de lucro tributável para fins de Imposto de Renda e contribuição social em montante que justifique os valores registrados.

No período findo em 31 de dezembro de 2007, os créditos tributários apresentaram as seguintes movimentações:

	Saldo inicial	Constituição	Reversão	Incorporação (i)	Saldo final
Imposto de Renda
Prejuízo fiscal acumulado	84.811	43.379	(40.250)	-	87.940
Adições temporárias	1.658.389	1.173.836	(184.286)	27.199	2.675.138
Provisão para créditos de liquidação duvidosa	641.134	173.468	(2.286)	-	812.316
Perdas em operações de crédito	449.982	108.079	(1.292)	-	556.769
Provisão para contingências	343.569	276.493	(20.169)	20.131	620.024
Provisão para despesas de pessoal	65.603	91.343	(10.626)	7.068	153.388
Provisão de assistência médica complementar	19.653	-	(19.653)	-	-
Complemento de aposentadoria	27.007	19.994	-	-	47.001
Imposto de Renda retido na fonte a compensar	4.388	-	(4.388)	-	-
Imposto de Renda – Circulares 3.068 / 3.082 – Resultado	7.245	168.055	(4.169)	-	171.131
Imposto de Renda – Circulares 3.068 / 3.082 – PL	38.576	1.194	(35.336)	-	4.434
Complemento de aposentadoria – CVM 371 – PL	1.544	-	-	-	1.544
Ágio amortização de empresas incorporadas	-	219.750	-	-	219.750
Crédito tributário IR – Circular Susep 192/2002	(740)	740	-	-	-
Outras	60.428	114.720	(86.367)	-	88.781
	1.743.200	1.217.215	(224.536)	27.199	2.763.078
Contribuição Social
Base negativa acumulada	21.545	-	(6.784)	-	14.761
Adições temporárias	699.515	367.704	(96.839)	2.699	973.079
Provisão para créditos de liquidação duvidosa	227.807	70.894	(7.617)	-	291.084
Perdas em operações de crédito	158.106	35.429	-	-	193.535
Provisão para contingências	105.416	42.603	(4.860)	-	143.159
Provisão para despesas de pessoal	26.092	33.261	(3.965)	2.545	57.933
Complemento de aposentadoria	9.722	7.199	-	-	16.921
Provisão de assistência médica complementar	7.075	-	(7.075)	-	-
Crédito tributário a compensar MP 1858	129.753	-	(32.055)	-	97.698
Contribuição social – Circulares 3.068 / 3.082 – Resultado	2.610	60.500	(1.502)	-	61.608
Contribuição social – Circulares 3.068 / 3.082 – PL	13.885	434	(12.722)	-	1.597
Complemento de aposentadoria CVM 371 – PL	556	-	-	-	556
Ágio amortização de empresas incorporadas	-	79.110	-	-	79.110
Crédito tributário CS – Circular Susep 192/2002	(267)	267	-	-	-
Outras	18.760	38.007	(27.043)	154	29.878
	721.060	367.704	(103.623)	2.699	987.840
PIS e Cofins
PIS e Cofins – Circular 3.082 – Resultado	-	31.994	-	-	31.994
PIS e Cofins – Circular 3.068 – PL	7.237	42	(6.597)	-	682
Imposto de Renda sobre PIS e Cofins – Circular 3.082 – Resultado	-	(7.998)	-	-	(7.998)
Contribuição social sobre PIS e Cofins – Circular 3.082 – Resultado	-	(2.879)	-	-	(2.879)
Imposto de Renda sobre PIS e Cofins – Circular 3.068 – PL	(649)	-	591	-	(58)
Contribuição social sobre PIS e Cofins – Circular 3.068 – PL	4.762	21.159	(4.340)	-	21.581
	2.469.022	1.606.078	(332.499)	29.898	3.772.499

(i) Saldos de incorporação das empresas BRI-PAR Dois Participações S.A.e ABN AMRO Brasil Participações Financeiras S.A. em 31 de agosto de 2007.

b) Créditos tributários (continuação)

Com base no atual nível de capitalização e operações das empresas integrantes do “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil” e considerando as expectativas de resultados futuros determinados com base em premissas que incorporam, entre outros fatores, a manutenção do nível de operações, o atual cenário econômico e as expectativas futuras de taxas de juros, a Administração acredita que o total dos créditos tributários registrados em 31 de dezembro de 2007 tenha a sua realização da seguinte forma:

b) Créditos tributários (continuação)

	2008	2009	2010	2011	2012	acima de 2012	Total
Imposto de Renda
Prejuízo Fiscal Acumulado	19.887	12.287	12.722	2.229	171	40.644	87.940
Diferenças Temporárias	843.500	714.508	703.524	212.851	201.155	-	2.675.138
	863.387	726.395	716.246	215.080	201.326	40.644	2.763.078
Valor presente	801.209	624.535	572.754	160.328	140.007	21.371	2.320.204
Contribuição Social
Base negativa acumulada e crédito tributário a compensar	3.904	4.338	4.189	2.330	-	-	14.761
Diferenças Temporárias	290.396	241.245	237.511	65.094	61.157	77.676	973.079
	294.300	245.583	241.700	67.424	61.157	77.676	987.640
Valor presente	273.106	211.146	193.278	50.265	42.523	38.911	809.229
PIS e Cofins
Diferenças Temporárias	7.695	4.447	3.148	3.202	3.089	-	21.581
Valor presente	7.141	3.823	2.517	2.387	2.120	-	17.988

Para fins de determinação do valor presente da realização futura estimada de créditos tributários diferidos em cada ano, foi adotada a taxa média de 7,54% correspondente à taxa média de captação, líquida dos efeitos tributários, para os primeiros cinco anos.

Na estratégia de capitalização das empresas do grupo, não há, no curto prazo, previsão de aporte de capital no Banco Comercial e de Investimento Sudameris S.A. Dessa forma, constata-se que a parcela de R$ 77 milhões será realizada em prazo superior a cinco anos. Com efeito, e considerando que esta parcela fora contabilizada antes da edição da Resolução nº 3.059, de 20 de dezembro de 2002, 80% dessa parcela, correspondente ao valor de R$ 68 milhões, encontra-se excluída do cálculo no nível I do Patrimônio de Referência (PR) de que trata o art. 1º da Resolução nº 2.837, de maio de 2001, nos termos da citada resolução.

c) Obrigações fiscais diferidas:

No exercício findo em 31 de dezembro de 2007, as obrigações fiscais diferidas apresentaram as seguintes movimentações:

c) Obrigações fiscais diferidas

	Saldo inicial	Constituição	Reversão	Saldo final
Imposto de Renda
Adições temporárias
Imposto de Renda - superveniência	90.734	234.991	-	325.725
Imposto de Renda - Circular 3.082 - resultado	48.299	-	(48.299)	-
Imposto de Renda - Circular 3.082 - PL	859	-	-	859
Provisão IR diferido Circular Susep 192/2002 - resultado	1.322	5	(212)	1.115
Provisão IR diferido Circular Susep 192/2002 - PL	2.427	-	(2.427)	-
Imposto de renda diferido - Circular 3.068 - PL	69.254	-	(62.465)	7.059
Imposto de renda diferido - Circular 3.082 - PL	1.976	-	(1.976)	-
Imposto de renda sobre reserva de reavaliação	2.215	-	(944)	1.271
	217.356	234.996	(116.323)	336.029
Contribuição Social
Adições temporárias
Contribuição Social - Circular 3.082 - resultado	17.388	-	(17.388)	-
Contribuição Social - Circular 3.082 - PL	309	-	-	309
Contribuição Social - Circular 3.068 - PL	25.026	-	(22.485)	2.541
Provisão CS diferido - Circular Susep 192/2002 - resultado	475	2	(76)	401
Provisão CS diferido - Circular Susep 192/2002 - PL	874	-	(874)	-
Contribuição Social diferido - Circular 3.082 - PL	378	-	(378)	-
Contribuição Social sobre reserva de reavaliação	799	-	(341)	458
	45.249	2	(41.542)	3.709
PIS e Cofins
Adições temporárias
PIS e Cofins - Circular 3.082 - resultado	8.984	-	(8.984)	-
PIS e Cofins - Circular 3.082 - PL	365	-	(205)	160
PIS e Cofins - Circular 3.068 - PL	12.251	-	10.962	1.289
Imposto de Renda sobre PIS e Cofins - Circular 3.082 - resultado	2.246	(2.246)	-	-
Contribuição Social sobre PIS e Cofins- Circular 3.082 - resultado	(811)	811	-	-
Imposto de Renda sobre PIS e Cofins - Circular 3.082 - PL	(3.081)	2.730	-	(351)
Contribuição Social sobre PIS e Cofins - Circular 3.082 - PL	(1.107)	981	-	(126)
Outras	-	1	-	1
	14.355	6.679	(20.151)	973
	276.960	241.767	(178.016)	340.711

c) Obrigações fiscais diferidas (continuação):

As obrigações fiscais diferidas terão sua realização com base nos resultados futuros de marcação a mercado, pelo vencimento da carteira de arrendamento mercantil e dos instrumentos financeiros derivativos e pela realização da reserva de reavaliação registrada. Com base no atual nível de capitalização e operações das empresas integrantes do “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil” e considerando as expectativas de resultados futuros determinados com base em premissas que incorporam, entre outros fatores, a manutenção do nível de operações, o atual cenário econômico e as expectativas futuras de taxas de juros, a Administração acredita que as obrigações fiscais diferidas, registradas em 31 de dezembro de 2007, tenham a sua realização futura da seguinte forma:

c) Obrigações fiscais diferidas (continuação)

	2008	2009	2010	2011	2012	Acima de 2012	Total
Passivo Fiscal Diferido
Imposto de Renda	65.122	84.151	80.135	58.980	44.480	3.161	336.029
Contribuição social	1.058	2.476	175	-	-	-	3.709
PIS e Cofins	127	838	8	-	-	-	973
	66.307	87.465	80.318	58.980	44.480	3.161	340.711
Valor presente	61.575	75.161	64.227	43.966	30.928	2.047	277.904

Para fins de determinação do valor presente da realização futura estimada das obrigações fiscais diferidas em cada ano, foi adotada a taxa média de 7,54% correspondente à taxa média de captação, líquida dos efeitos tributários, para os primeiros cinco anos.

22. Instrumentos Financeiros Derivativos

Risco de Mercado

Risco de mercado está associado a perdas potenciais advindas de variações em preços de ativos financeiros, taxas de juros, moedas e índices. A avaliação e controle desse risco é feita diariamente, sendo um dos pilares das decisões estratégicas da organização.

As principais ferramentas de controle de riscos de mercado sobre as quais são aplicados limites operacionais são a análise de sensibilidade, valor em risco e testes de estresse, por meio de cenários. Em adição, faz-se simulações e projeções de fluxos futuros para avaliação da mudança relativa à exposição ao risco.

A metodologia adotada para o cálculo do valor em risco utiliza simulação histórica considerando 400 dias de dados de retornos dos fatores de risco e um grau de confiança de 99%, com um dia de “holding period”. Em paralelo são efetuadas análises de variação do risco sob condições extremas de mercado (testes de estresse).

Adicionalmente, são também efetuados testes de efetividade dos modelos de Valor em Risco (“back-testing”) de modo a avaliar a aderência do modelo à realidade dos produtos, mercados e resultados.

Além das ferramentas tradicionais de risco de mercado, as instituições usam o instrumental de ALM (gerenciamento de ativos e passivos) para a administração dos livros, cujos resultados são contabilizados em regime de apropriação. Essa ferramenta possibilita ter-se uma visão dinâmica do impacto de variações de taxas de juros nos balanços das Instituições e modelar as interdependências entre as variações de taxa de juros e o volume dos ativos/ passivos das instituições.

Fatores de Risco

Os principais fatores de risco de mercado presentes no balanço são: taxa de juros prefixada, taxa de juros vinculada à variação cambial, taxa de juros vinculada aos índices TR, IPCA, IGP-M, Selic, DI e exposição à variação cambial de moedas.

O cálculo do valor de mercado segue critérios estritos de independência da área de Finanças com relação à coleta de preços referenciais de mercado e construção da estrutura a termo das diversas taxas de juros. De modo genérico, o valor de mercado é a melhor estimativa do valor presente de um fluxo de caixa; uma vez possuindo os fluxos de caixa das instituições e os vários preços/estruturas de taxa de juros, efetua-se o cálculo do valor de mercado.

Derivativos

Os instrumentos derivativos utilizados pelo “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil” têm como objetivos principais compensar variações de posições comerciais assumidas, bem como oferecer aos clientes a possibilidade de proteção a variações econômicas indesejadas oriundas de sua natureza operacional. Os contratos de derivativos mais utilizados pelas instituições são os “swap” e as operações de futuros.

A partir da vigência da Circular nº 3.082, pode-se optar pela aplicação da contabilização particular nos casos em que os instrumentos derivativos são utilizados para proteção a variações no valor de mercado ou do fluxo de caixa das instituições (“hedge accounting”).

O “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil” possui operações de “swap” designadas como “hedge” de risco de mercado, tendo como objeto de “hedge” basicamente operações de crédito com clientes. O “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil” também possui operações no mercado futuro designadas como instrumento de “hedge” de fluxo de caixa, visando proteger a carteira de CDBs indexados a DI de riscos decorrentes de oscilações de taxas de juro.

O cálculo da efetividade do “hedge” dessas estratégias é efetuado em consonância com o estabelecido na Circular nº 3.082.

Risco de Liquidez

Risco de liquidez é relacionado ao descasamento da estrutura de ativos e passivos com relação aos fluxos efetivos de pagamento destes. O controle de risco de liquidez é efetuado diariamente por meio da análise estática da estrutura de descasamentos das instituições, especialmente no curto prazo. São também efetuadas simulações desta estrutura com estimativas de renovação de carteiras. Em paralelo, são analisados mensalmente indicadores de liquidez oriundos dos saldos de contas do balanço. Por último, são também efetuadas análises de cenário de estresse voltadas especificamente para liquidez.

a) Os valores de instrumentos registrados em contas patrimoniais e de compensação, em 31 de dezembro de 2007 e 2006, são resumidos a seguir:

a) Os valores de instrumentos registrados em contas patrimoniais e de compensação, em 31 de dezembro de 2007 e 2006, são resumidos a seguir

Descrição	2007
	Cetip					BM&F
	Conta de compensação valor referencial	Conta patrimonial valor a receber (pagar)	Valor de ajuste	Valor de mercado		Conta de compensação valor referencial	Conta patrimonial valor a receber (pagar)	Valor de ajuste	Valor de mercado
Contratos de futuros	-	-	-	-		44.189.635	-	-	-
Dol	-	-	-	-		4.099.006	-	-	-
DDI	-	-	-	-		12.753.104	-	-	-
DI	-	-	-	-		22.371.279	-	-	-
SCC	-	-	-	-		4.901.885	-	-	-
Índice Bovespa	-	-	-	-		64.361	-	-	-
Contratos de NDF’s
Posição ativa	618.894	53.947	(8.809)	45.138		-	-	-	-
NDF’s	618.894	53.947	(8.809)	45.138		-	-	-	-
Posição passiva	1.335.065	143.314	(39.239)	104.075		-	-	-	-
NDF’s	1.335.065	143.314	(39.239)	104.075		-	-	-	-
Contratos de “swap”
Posição ativa	25.187.478	1.810.306	73.166	1.883.472		1.725.557	67.003	9.933	76.936
Moeda estrangeira	17.007.310	347.783	157.956	505.739		53.511	(541)	1.703	1.162
CAD x USD	3.555	65	2	67		-	-	-	-
AUD x USD	14.975	216	7	223		-	-	-	-
GBP x USD	2.360	23	(4)	19		-	-	-	-
JPY x USD	7.541.726	168.851	3.385	172.236		-	-	-	-
TRY x CDI	1.950.521	28.651	25.988	54.639		-	-	-	-
TRY x JPY	1.345.518	111.268	(11.766)	99.502		-	-	-	-
USD x JPY	2.760.243	3.783	23.930	27.713		-	-	-	-
USD x LIBOR	1.526.668	(445)	36.449	36.004		-	-	-	-
USD x CDI	1.367	23	8	31		53.511	(541)	1.703	1.162
USD x CAD	1.100	1	-	1		-	-	-	-
USD x AUD	13.500	61	9	70		-	-	-	-
USD x PRE	56.164	(519)	837	318		-	-	-	-
TRY x PRE	50.778	4.708	418	5.126		-	-	-	-
TRY x USD	676.453	32.850	(1.435)	31.415	-	-	-	-
USD x GBP	1.700	45	-	45		-	-	-	-
LIBOR x USD	833.340	70	70.877	70.947		-	-	-	-
USD x USD	81.565	913	(156)	757		-	-	-	-
EURO x USD	16.127	266	27)	239		-	-	-	-
LIBOR x LIBOR	129.650	(3.047)	9.434	6.387		-	-	-	-
Mercado interfinanceiro	6.145.727	1.400.702	(84.422)	1.316.280		1.672.046	67.544	8.230	75.774
CDI x USD	2.144.272	987.009	(35.340)	951.669		-	-	-	-
CDI x IGPM	-	-	-	-		188.000	4.729	(1.717)	3.012
CDI x EURO	9.000	234	(39)	195		14.046	264	(27)	237
CDI x JPY	2.590.083	238.427	(21.825)	216.602		-	-	-	-
CDI x PRE	121.304	793	1.911	2.704		-	-	-	-
CDI x LIBOR	422.197	40.090	9.219	49.309		-	-	-	-
IGPM x USD	654.554	132.921	(38.785)	94.136		-	-	-	-
IGPM x CDI	-	-	-	-		970.000	51.210	6.095	57.305
TR x CDI	204.317	1.228	437	1.665		500.000	11.341	3.879	15.220
Prefixados	2.034.441	61.821	(368)	61.453		-	-	-	-
PRE x CDI	1.652.000	303	(184)	119		-	-	-	-
PRE x USD	228.480	20.900	(968)	19.932		-	-	-	-
PRE x EURO	20.304	1.132	(101)	1.031		-	-	-	-
PRE x JPY	82.000	7.352	(1.302)	6.050		-	-	-	-
PRE x SEK	7.197	631	(6)	625		-	-	-	-
IGPM x PRE	3.874	104	270	374		-	-	-	-
PRE x IGPM	40.586	31.399	1.923	33.322		-	-	-	-
Posição passiva	19.168.405	461.524	127.619	589.143		2.417.853	145.551	3.553	149.104
Moeda estrangeira	17.583.914	457.483	98.213	555.696		409.198	48.458	(11.394)	37.064
AUD x USD	1.690	1	-	1		-	-	-	-
EURO x PRE	1.278	25	(6)	19		-	-	-	-
GBP x USD	904	19	-	19		-	-	-	-
JPY x USD	3.116.498	50.662	17.722	68.384		-	-	-	-
USD x JPY	8.398.546	168.012	(30.103)	137.909		-	-	-	-
USD x USD	33.945	58	95	153		-	-	-	-
EURO x USD	-	-	-	-		10.754	93	(3)	90
SEK x PRE	955	34	(3)	31		-	-	-	-
LIBOR x LIBOR	129.650	(3.047)	9.433	6.386		-	-	-	-
LIBOR x USD	1.971.016	(643)	41.236	40.593		-	-	-	-
USD x CAD	4.640	119	3	122		-	-	-	-
USD x CDI	487.230	61.172	(9.532)	51.640		398.444	48.365	(11.391)	36.974
USD x LIBOR	1.124.790	632	73.794	74.426		-	-	-	-
USD x PRE	306.999	87.256	(2.373)	84.883		-	-	-	-
USD x TRY	2.003.321	93.179	(2.054)	91.125		-	-	-	-
USD x EURO	2.452	4	1	5		-	-	-	-
Mercado interfinanceiro	1.530.368	3.655	29.169	32.824		2.008.655	97.093	14.947	112.040
CDI x IGPM	-	-	-	-		1.540.000	74.568	16.438	91.006
CDI x USD	576.338	1.436	8.908	10.344		-	-	-	-
CDI x PRE	19.636	218	87	305		-	-	-	-
CDI x EURO	4.688	35	(13)	22		14.255	252	61	313
CDI x JPY	924.607	1.926	20.111	22.037		-	-	-	-
CDI x TR	5.099	40	76	116		300.000	8.476	2.086	10.562
IGPM x CDI	-	-	-	-		154.400	13.797	(3.638)	10.159
Prefixados	54.123	386	237	623		-	-	-	-
PRE x USD	23.535	103	139	242		-	-	-	-
PRE x EURO	30.397	281	97	378		-	-	-	-
PRE x SEK	191	2	1	3		-	-	-	-
Contratos de opções
Posição comprada
Moeda estrangeira	332.967	7.309	(1.053)	6.256		3.868.282	45.395	251.276	296.671
Listadas BM&F	-	-	-	-		2.303.000	22.847	5.713	28.560
“Swap” com arrependimento	326.711	7.167	(918)	6.249		-	-	-	-
Flexíveis	6.256	142	(135)	7		1.565.282	22.548	245.563	268.111
Posição vendida
Moeda estrangeira	33.689.188	1.654.096	17.893	1.671.989		3.253.030	33.336	(8.575)	24.761
Listadas BM&F	-	-	-	-		3.130.780	28.921	(13.282)	15.639
“Swap” com arrependimento	89.715	3.620	(119)	3.501		-	-	-	-
Flexíveis	31.432	476	121	597		122.250	4.415	4.707	9.122
Box Passivo	33.568.041	1.650.000	17.891	1.667.891		-	-	-	-
	80.331.997	(387.372)	(42.969)	(430.341)		55.454.357	(66.489)	266.231	199.742
Contratos de futuros	-	-	-	-		38.576.821	-	-	-

Descrição	2007
	Cetip					BM&F
	Conta de compensação valor referencial	Conta patrimonial valor a receber (pagar)	Valor de ajuste	Valor de mercado		Conta de compensação valor referencial	Conta patrimonial valor a receber (pagar)	Valor de ajuste	Valor de mercado
Dol	-	-	-	-		5.860.172	-	-	-
DDI	-	-	-	-		14.244.076	-	-	-
DI	-	-	-	-		16.590.162	-	-	-
SCC	-	-	-	-		1.882.411	-	-	-
Contratos de NDF’s
Posição ativa	693.678	77.260	(18.836)	58.424		-	-	-	-
NDF’s	693.678	77.260	(18.836)	58.424		-	-	-	-
Posição passiva	1.818.794	91.599	(34.096)	57.503		-	-	-	-
NDF’s	1.818.794	91.599	(34.096)	57.503		-	-	-	-
Contratos de “swap”
Posição ativa	13.924.415	1.246.139	132.235	1.378.374		1.731.959	35.796	22.964	58.760
Moeda estrangeira	7.039.464	77.130	104.618	181.748		-	-	-	-
USD x LIBOR	684.772	854	23.029	23.883		-	-	-	-
USD x USD	2.529	45	14	59		-	-	-	-
USD x CAD	50	-	-	-		-	-	-	-
USD x GBP	40	-	-	-		-	-	-	-
USD x PRE	55.671	(241)	323	82		-	-	-	-
USD x YEN	5.964.722	65.720	62.915	128.635		-	-	-	-
USD x EURO	110	-	-	-		-	-	-	-
TRY x PRE	233.253	7.429	(2.358)	5.071		-	-	-	-
EURO x PRE	408	9	(1)	8		-	-	-	-
EURO x YEN	97.909	3.314	20.696	24.010		-	-	-	-
Mercado interfinanceiro	3.523.697	1.105.892	6.899	1.112.791		1.688.000	30.742	22.877	53.619
CDI x USD	2.467.799	1.096.225	(8.345)	1.087.880		-	-	-	-
CDI x IGPM	-	-	-	-		238.000	22.102	(7.897)	14.205
CDI x EURO	32.395	859	149	1.008		-	-	-	-
CDI x PRE	41.606	2.004	(250)	1.754		-	-	-	-
CDI x TR	98	-	-	-		-	-	-	-
CDI x LIBOR	282.100	325	11.859	12.184		-	-	-	-
CDI x YEN	490	61	3	64		-	-	-	-
CDI x OURO	-	-	-	-		920.000	8.123	16.013	24.136
IGPM x USD	10.116	3.308	144	3.452		-	-	-	-
TR x CDI	677.461	2.408	3.290	5.698		530.000	517	14.761	15.278
TR x PRE	4.626	18	14	32		-	-	-	-
SELIC x USD	7.006	684	35	719		-	-	-	-
Prefixados	3.361.254	63.117	20.718	83.835		43.959	5.054	87	5.141
PRE x CDI	2.037.007	3.397	(505)	2.892		16.036	3.776	19	3.795
PRE x USD	365.274	7.838	2.676	10.514		27.923	1.278	68	1.346
PRE x EURO	15.016	292	79	371		-	-	-	-
PRE x TJLP	6.000	3	58	61		-	-	-	-
PRE x SEK	3.784	102	73	175		-	-	-	-
PRE x IGPM	119.298	51.213	17.402	68.615		-	-	-	-
LIBOR x USD	814.875	272	935	1.207		-	-	-	-
Posição passiva	12.139.921	165.651	96.010	261.661		2.159.184	47.997	20.163	68.160
Moeda estrangeira	12.039.831	165.229	92.948	258.177		46.784	1.930	93	2.023
CAD x USD	100	1	-	1		-	-	-	-
EURO x CDI	18.450	141	33	174		-	-	-	-
EURO x PRE	2.595	65	-	65		-	-	-	-
GBP x USD	80	-	-	-		-	-	-	-
SEK x PRE	550	12	2	14		-	-	-	-
USD x AUD	80	-	-	-		-	-	-	-
USD x CDI	5.606.514	31.070	4.954	36.024		46.784	1.930	93	2.023
USD x LIBOR	1.610.450	3.736	26.499	30.235		-	-	-	-
YEN x USD	4.205.128	12.835	33.615	46.450		-	-	-	-
USD x PRE	457.349	117.607	14.239	131.846		-	-	-	-
USD x EURO	138.535	(238)	13.606	13.368		-	-	-	-
Mercado interfinanceiro	89.807	359	2.973	3.332		2.112.400	46.067	20.070	66.137<
CDI x IGPM	-	-	-	-		1.259.000	7.590	20.048	27.638
CDI x EURO	25.643	245	(66)	179		3.000	109	(16)	93
CDI x USD + LIBOR	-	-	-	-		419.400	36.561	(8.820)	27.741
CDI x PRE	58.601	110	2.836	2.946		125.000	444	476	920
CDI x TR	5.563	4	203	207		300.000	1.363	8.371	9.734
IGPM x USD	-	-	-	-		6.000	-	11	11
Prefixados	10.283	63	89	152		-	-	-	-
PRE x SEK	850	28	(13)	15		-	-	-	-
PRE x EURO	1.957	24	(6)	18		-	-	-	-
LIBOR x USD	7.476	11	108	119		-	-	-	-
Contratos de opções
Posição comprada
Moeda estrangeira	2.707.958	49.611	139.603	189.214		3.308.988	34.667	(18.072)	16.595
Listadas BM&F	-	-	-	-		3.308.988	34.667	(18.072)	16.595
“Swap” com arrependimento	301.459	4.561	620	5.181		-	-	-	-
Flexíveis	2.406.499	45.050	138.983	184.033		-	-	-	-
Posição vendida
Moeda estrangeira	41.238.537	2.038.088	18.316	2.056.404		4.369.588	82.211	(38.112)	44.099
Listadas BM&F	-	-	-	-		4.369.588	82.211	(38.112)	44.099
“Swap” com arrependimento	97.581	3.530	1.426	4.956		-	-	-	-
Flexíveis	23.247	408	(187)	221		-	-	-	-
Box Passivo	41.117.709	2.034.150	17.077	2.051.227		-	-	-	-
	72.523.303	(922.328)	172.772	(749.556)		50.146.540	(59.745)	22.841	(36.904)

Descrição	2006
	Cetip					BM&F
	Conta de compensação valor referencial	Conta patrimonial valor a receber (pagar)	Valor de ajuste	Valor de mercado		Conta de compensação valor referencial	Conta patrimonial valor a receber (pagar)	Valor de ajuste	Valor de mercado
Prefixados	3.361.254	63.117	20.718	83.835		43.959	5.054	87	5.141
PRE x CDI	2.037.007	3.397	(505)	2.892		16.036	3.776	19	3.795
PRE x USD	365.274	7.838	2.676	10.514		27.923	1.278	68	1.346
PRE x EURO	15.016	292	79	371		-	-	-	-
PRE x TJLP	6.000	3	58	61		-	-	-	-
PRE x SEK	3.784	102	73	175		-	-	-	-
PRE x IGPM	119.298	51.213	17.402	68.615		-	-	-	-
LIBOR x USD	814.875	272	935	1.207		-	-	-	-
Posição passiva	12.139.921	165.651	96.010	261.661		2.159.184	47.997	20.163	68.160
Moeda estrangeira	12.039.831	165.229	92.948	258.177		46.784	1.930	93	2.023
CAD x USD	100	1	-	1		-	-	-	-
EURO x CDI	18.450	141	33	174		-	-	-	-
EURO x PRE	2.595	65	-	65		-	-	-	-
GBP x USD	80	-	-	-		-	-	-	-
SEK x PRE	550	12	2	14		-	-	-	-
USD x AUD	80	-	-	-		-	-	-	-
USD x CDI	5.606.514	31.070	4.954	36.024		46.784	1.930	93	2.023
USD x LIBOR	1.610.450	3.736	26.499	30.235		-	-	-	-
YEN x USD	4.205.128	12.835	33.615	46.450		-	-	-	-
USD X PRE	457.349	117.607	14.239	131.846		-	-	-	-
USD X EURO	138.535	(238)	13.606	13.368		-	-	-	-
Mercado interfinanceiro	89.807	359	2.973	3.332		2.112.400	46.067	20.070	66.137
CDI X IGPM	-	-	-	-		1.259.000	7.590	20.048	27.638
CDI x EURO	25.643	246	(66)	179		3.000	109	(16)	93
CDI X USD + LIBOR	-	-	-	-		419.400	36.561	(8.810)	27.741
CDI X PRE	58.601	110	2.836	2.946		125.000	444	476	920
CDI X TR	5.563	4	203	207		300.000	1.363	8.371	9.734
IGPM X USD	-	-	-	-		6.000	-	11	11
Prefixados	10.283	63	89	152		-	-	-	-
PRE x SEK	850	28	(13)	15		-	-	-	-
PRE x EURO	1.957	24	(6)	18		-	-	-	-
LIBOR x USD	7.476	11	108	119		-	-	-	-

b) Relações dos derivativos utilizados como instrumentos de “hedge” de risco de mercado para operações de crédito e como instrumentos de “hedge” de fluxo de caixa para operações de captações de recursos por meio de depósitos a prazo pós-fixado, por indexador, em 31 de dezembro de 2007 e 2006:

b) Relações dos derivativos utilizados como instrumentos de “hedge” de risco de mercado para operações de crédito e como instrumentos de “hedge” de fluxo de caixa para operações de captações de recursos por meio de depósitos a prazo pós-fixado, por indexador, em 31 de dezembro de 2007 e 2006

Descrição	2007					Descrição	2006
	Conta de compensação valor referencial	Conta patrimonial valor a receber (pagar)	Valor de ajuste	Valor de mercado			Conta de compensação valor referencial	Conta patrimonial valor a receber (pagar)	Valor de ajuste	Valor de mercado
“Hedge” de risco de mercado						“Hedge” de risco de mercado
Contratos de “swap”						Contratos de “swap”
Posição ativa						Posição ativa
Mercado interfnanceiro	2.059.067	668.070	(17.111)	650.959		Mercado interfnanceiro	2.391.205	573.317	15.952	589.269
CDI x USD	1.912.540	665.253	(16.786)	648.467		CDI x USD	2.240.907	571.405	16.695	588.100
CDI x PRE	146.527	2.817	(325)	2.492		CDI x PRE	150.298	1.912	(743)	1.169
Posição passiva						Posição passiva
Mercado interfnanceiro	345.569	3.074	2.136	5.210		Mercado interfnanceiro – CDI x PRE	242.639	(1.752)	5.508	3.756
CDI x USD	249.818	1.880	966	2.846		“Hedge” de fuxo de caixa
CDI x PRE	95.751	1.194	1.170	2.364		Contratos de “swap”
	2.404.636	664.996	(19.247)	645.749		Posição passiva
						Mercado interfnanceiro – CDI x PRE	7.360	224	56	280
							2.641.204	574.845	10.388	585.233

Adicionalmente, a instituição possui operações de “hedge” de fluxo de caixa DI Futuros, com valor referencial de R$ 14.938.193 (R$ 17.929.723 em 2006) e com vencimentos que variam de 01/04/2008 a 04/01/2010. A marcação a mercado está contabilizada no patrimônio líquido no montante de R$ 50.448, líquido dos efeitos tributários (R$ 82.024 em 2006).

c) Os instrumentos financeiros derivativos possuem os seguintes vencimentos em dias:

c) Os instrumentos financeiros derivativos possuem os seguintes vencimentos em dias

	2007								2006
	0-30	31-60	61-90	91-120	121-180	181-360	acima de 360	Total	Total
Ativo	840.787	74.088	59.348	90.209	145.021	486.420	1.263.559	2.959.432	2.290.636
NDF's	7.023	852	4.163	6.793	2.682	10.557	13.068	45.138	58.424
"Swap"	548.381	71.252	48.876	82.758	139.108	473.873	1.247.119	2.611.367	2.026.403
Opções	285.383	1.984	6.309	658	3.231	1.990	3.372	302.927	205.809
Passivo	1.809.213	47.052	36.004	36.365	65.636	213.683	336.329	2.544.282	2.491.863
NDF's	7.093	11.400	9.797	11.364	20.721	24.821	18.879	104.075	57.503
"Swap"	126.479	33.287	16.417	21.861	43.058	188.222	314.133	743.457	333.857
Opções	1.675.641	2.365	9.790	3.140	1.857	640	3.317	1.696.750	2.100.503
Compensação	62.660.219	12.279.522	1.796.843	3.026.946	4.852.910	16.062.789	37.511.761	138.190.990	125.311.047
Contratos de Futuros	8.141.339	9.881.512	346.310	2.084.829	688.331	7.237.584	15.809.730	44.189.635	38.576.821
NDF's	409.989	181.841	151.563	204.086	294.735	451.567	260.178	1.953.959	2.512.472
"Swap"	15.538.577	1.059.313	1.143.929	479.185	3.458.422	8.226.824	20.997.679	50.903.929	32.596.683
Opções	38.570.314	1.156.856	155.041	258.846	411.422	146.814	444.174	41.143.467	51.625.071

d) Os títulos dados como margem em garantia para instrumentos financeiros derivativos estão demonstrados a seguir:

d) Os títulos dados como margem em garantia para instrumentos financeiros derivativos estão demonstrados a seguir

	2007	2006
Notas do Tesouro Nacional (NTN)	62.049	240.222
Letras do Tesouro Nacional (LTN)	1.339.903	919.692
Letras Financeiras do Tesouro (LFT)	-	376
	1.401.952	1.160.290

23. Ativos e Passivos Contingentes, Obrigações Legais, Fiscais e Previdenciárias

a) Ativos contingentes

No exercício findo em 31 de dezembro de 2007, não foram reconhecidos ativos contingentes e não existem processos classificados como prováveis de realização.

b) Passivos contingentes classificados como perdas prováveis e obrigações legais

b.1) Provisões trabalhistas
São compostas, principalmente, por demandas movidas por ex-funcionários com pedidos de horas extras e por ex-funcionários de empresas terceirizadas com pedido de reconhecimento de vínculo empregatício e pagamento das respectivas verbas indenizatórias. Os valores das contingências são provisionados segundo a Política de Provisão e Contingenciamento aprovada pelo Comitê Executivo do Banco, demonstrada a seguir:

• (i) análise individual – são efetuadas análises individuaisdo valor potencial de perda para as ações individualmente relevantes, considerando o estágio atual do processo, o posicionamento dos tribunais em relação à matéria discutida e o parecer de consultores jurídicos externos e internos. O valor indicado como risco provável de perda com estimativa confiável é provisionado integralmente e acrescido de encargos.
• (ii) provisionamento pelo saldo de depósito judicial efetuado no processo – para as causas trabalhistas com depósito judicial é constituída a provisão com base no saldo do depósito. O valor provisionado corresponde ao percentual dos saldos de depósitos judiciais convertidos em pagamento nos processos encerrados nos últimos 24 meses. Esse percentual é revisado a cada seis meses.
• (iii) provisionamento coletivo – para os demais processos, o provisionamento é efetuado com base na média histórica de perdas relativas aos processos encerrados nos últimos 12 meses. A média histórica de perdas é revisada a cada seis meses.

b.2) Provisões cíveis
São compostas, principalmente, por processos cíveis relacionados a danos morais e patrimoniais e outros processos com pedidos condenatórios. Os valores das contingências são provisionados segundo a Política de Provisão e Contingenciamento aprovada pelo Comitê Executivo do Banco ABN AMRO Real S.A., demonstrada a seguir:

• (i) análise individual – são efetuadas análises individuais do valor potencial de perda para as ações individualmente relevantes, considerando o estágio atual do processo, o posicionamento dos tribunais em relação à matéria discutida e o parecer de consultores jurídicos externos e internos. O valor indicado como risco provável de perda com estimativa confiável é provisionado integralmente.
• (ii) provisionamento pelo saldo de depósito judicial efetuado no processo – para as causas cíveis com depósito judicial é constituída a provisão com base no saldo do depósito. O valor provisionado corresponde ao percentual dos saldos de depósitos judiciais convertidos em pagamento nos processos encerrados nos últimos 18 meses. Esse percentual é revisado a cada 12 meses.
• (iii) provisionamento coletivo – para os demais processos, o provisionamento é feito com base na média histórica de perdas relativas aos processos encerrados nos últimos 18 meses. A média histórica de perdas é revisada a cada seis meses.

b.3) Provisões fiscais e previdenciárias
As provisões para processos fiscais e previdenciários são representadas por processos judiciais e administrativos de tributos federais, municipais e estaduais e são compostas por obrigações legais e passivos contingentes.

c) Provisões constituídas e as respectivas movimentações no exercício:

c) Provisões constituídas e as respectivas movimentações no exercício

	2007	2006
Provisões para riscos fiscais	2.450.708	1.492.855
Passivos trabalhistas	843.892	668.849
Processos cíveis / FCVS	586.908	428.076
	3.881.508	2.589.780

	Fiscais	Trabalhistas	Cíveis
Saldo inicial	1.492.855	668.849	428.076
Atualização monetária	203.503	178.813	39.353
Constituição	941.717	86.720	170.424
Reversão	(63.133)	(149)	(26.265)
Pagamentos	(124.234)	(90.341)	(24.680)
Saldo fnal	2.450.708	843.892	586.908

d) Passivos contingentes classificados como perda possível

No “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil”, os passivos contingentes classificados como perda possível não são reconhecidos contabilmente e estão representados por processos de natureza fiscal no montante de R$ 1.016.849, trabalhistas R$ 348.184 e cíveis R$ 1.020.328, sendo os principais abaixo relacionados:

• CPMF – R$ 201.210 – Pleiteia a incidência da CPMF à alíquota zero nas operações descritas nas Portarias da Fazenda, na forma prevista pelo art. 8°, inciso III, da Lei n° 9.311/96, para as empresas de arrendamento mercantil.
• CSLL – Inconstitucionalidade – Desenquadramento da anistia da Lei nº 9.779/99 – R$ 152.385 – Questiona-se que entidades que aderiram à anistia não cumpriram a totalidade de requisitos estabelecidos naquela lei, sob a alegação de que não possuíam medida judicial abarcando todos os períodos pagos (1989 a 1999).
• CSLL – Isonomia de alíquotas – R$ 148.609 – Pleito em relação à diferença de alíquota da CSLL, exigida das instituições financeiras e entidades equiparadas relacionada ao primeiro semestre de 1996, tendo em vista que a mesma era superior às aplicadas às pessoas jurídicas em geral, não observando o princípio constitucional da anterioridade e irretroatividade.
• CSLL – R$ 146.176 – Visa garantir o direito do não-reconhecimento do crédito tributário formalizado pela SRF, referente a supostas irregularidades no recolhimento da CSLL, uma vez que a entidade possui decisão judicial transitada em julgado, afastando a exigência da CSLL nos termos das Leis nos 7.689/88 e 7.787/89.
• PIS – desenquadramento da anistia da Lei nº 9.779/99 – R$ 101.717 – Questiona-se que as entidades que aderiram à anistia não cumpriram a totalidade de requisitos estabelecidos naquela lei, tais como: (i) não-pagamento da integralidade do débito; e (ii) não havia processo judicial abarcando os períodos relacionados à vigência da EC 10/96 e 17/97.
• ISS – R$ 97.917 – Visa garantir o direito do não-reconhecimento do crédito tributário formalizado pelo município de São Paulo, relativo à exigência do ISS sobre os serviços prestados pelas empresas de leasing, sob a alegação de que houve equívoco no local do recolhimento do imposto.

Conforme acordo firmado por ocasião da aquisição do controle acionário do Banco Sudameris Brasil S.A. e empresas controladas por meio de Contrato de Compra e Venda de Ações, firmado em 13 de junho de 2003, a Banca Intesa S.p.A, na condição de vendedora e dentro de determinados parâmetros previamente estabelecidos, comprometeu-se a indenizar integralmente o comprador (Banco ABN AMRO Real S.A., sucessor por incorporação da ABN AMRO Brasil Participações Financeiras S.A.), em relação a todos os prejuízos, perdas e danos ou custos decorrentes de ações judiciais e administrativas de natureza cível, fiscal e trabalhista, cujo fato gerador tenha ocorrido antes da aquisição do controle acionário pelo Banco ABN AMRO Real S.A. Em 31 de dezembro de 2007, o saldo de valores a receber decorrente de indenizações montava R$ 357.303.

e) Órgãos reguladores

Não existem processos administrativos significativos por parte do Sistema Financeiro Nacional que possam impactar representativamente o resultado e as operações do “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil”. Em 31 de dezembro de 2007, conforme orientação do Banco Central do Brasil, o “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil” passou a atualizar monetariamente os depósitos judiciais e as respectivas provisões, gerando uma receita no montante de R$ 167.184, líquido dos efeitos tributários.

24. Benefícios a Empregados

Em atendimento à Deliberação nº 371 da CVM, apresentamos as informações referentes aos planos de benefícios a empregados patrocinados pelas empresas do “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil”.

a) Planos de aposentadoria complementar em entidades fechadas

• a.1) Holandaprevi – plano na forma de contribuição definida a partir de 1999, administrado pela Holandaprevi Sociedade de Previdência Privada, tendo como patrocinadores ABN AMRO Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.; ABN AMRO Real Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários S.A.; ABN AMRO Securities (Brasil) Corretora de Valores Mobiliários S.A.; Banco ABN AMRO Real S.A.; Banco de Pernambuco S.A. (Bandepe); Companhia Real de Valores – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários; Credicenter Empreendimentos e Promoções Ltda.; Real Capitalização S.A.; Real Microcrédito Assessoria Financeira S.A.; Real Tokio Marine Vida e Previdência S.A.; Real Leasing S.A. Arrendamento Mercantil e Realorretora de Seguros S.A.
• a.2) Previban – plano na forma de benefício definido, administrado pela Previban – Previdência Privada Paraiban, patrocinado pelo Banco ABN AMRO Real S.A., tendo como participantes os ex-funcionários do Banco da Paraíba S.A. (Paraiban). Este plano está fechado para novas adesões.
• a.3) Bandeprev – plano de benefício definido, patrocinado pelo Banco de Pernambuco S.A. (Bandepe) e Banco ABN AMRO Real S.A., administrado pela Bandeprev – Bandepe Previdência Social. Os planos estão divididos em plano básico e plano especial de aposentadoria suplementar, com diferenciações de elegibilidade, contribuições e benefícios por subgrupos de participantes. Ambos os planos estão fechados a novas adesões. Em decorrência da cisão das operações do Banco de Pernambuco S.A. (Bandepe) e posterior incorporação no Banco ABN AMRO Real S.A., os funcionários desta empresa foram transferidos para o Banco ABNMRO Real S.A. em 1o de maio de 2006.li>a.4) FASASS – três planos administrados pela Fundação América do Sul de Assistência e Seguridade Social, patrocinados pelo Banco Comercial de Investimento Sudameris S.A., com as seguintes características:
  • Plano de complementação de aposentadoria e de pensão, na forma de benefício definido, em processo de extinção desde 1o de julho de 1998;
  • lano de benefício II, na forma de benefício definido, instituído em 1º de julho de 1998, incluindo coberturas de morte e invalidez, fechado para novos ingressos a partir de 8 de julho de 1999;
  • Plano de benefício III, na forma de contribuição definida, instituído em 1º de julho de 1998, fechado para novos ingressos a partir de 8 de julho de 1999.

	Banco Real				Bandepe		BCIS
Planos de Aposentadoria e Pensão	Holandaprevi		Previban		Bandeprev		FASASS
Apuração do passivo (ativo) atuarial líquido	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006
Obrigação atuarial	4.155	3.712	25.773	22.406	824.622	760.443	507.302	400.470
Ativos do plano	(3.708)	(3.323)	(25.773)	(23.764)	(1.028.955)	(935.052)	(507.302)	(385.312)
Ativos / obrigações em excesso	447	389	-	(1.358)	(204.333)	(174.609)	-	15.158
Custo do serviço passado não-reconhecido	(746)	(803)	-	-	-	-	-	-
Ganho (perda) atuarial não-reconhecido	874	1.099	(126)	652	106.592	112.935	(343)	43.471
Passivo (ativo) atuarial líquido	575	685	(126)	(706)	(97.741)	(61.674)	(343)	58.629
Demonstração da despesa do exercício
Custo do serviço corrente	210	178	343	306	4.720	4.044	109	148
Juros sobre obrigação	394	422	2.462	2.225	82.964	79.825	37.218	43.031
Rendimento esperado dos ativos	(451)	(476)	(3.211)	(3.228)	(121.913)	(129.700)	(50.342)	(66.222)
Contribuições esperadas do empregado	-	-	(136)	(183)	(908)	(1.054)	(578)	(650)
Amortização de custo de serviço passado	57	57	-	-	-	-	-	-
Amortização de (ganhos) perdas	(43)	(24)	-	(1)	(930)	(1.483)	(395)	(206)
Despesa (receita) líquida do exercício	167	157	(542)	(881)	(36.067)	(48.368)	(13.988)	(23.899)
Movimentação do passivo (ativo) atuarial líquido
Passivo (ativo) atuarial líquido no início do exercício	685	784	-	294	(61.674)	(12.736)	3.582	82.528
Despesa (receita) do exercício	167	157	(126)	(881)	(36.067)	(48.368)	(3.925)	(23.899)
Contribuições do empregador	(277)	(256)	-	(119)	-	(570)	-	-
Passivo (ativo) atuarial líquido no final do exercício	575	685	(126)	(706)	(97.741)	(61.674)	(343)	58.629
Provisão constituída	575	685	-	-	-	-	70.044	70.044

As despesas com contribuições dos empregados e do empregador e saldo de reservas do plano CD, referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2007:

	Contribuição Patrocinadoras e Participantes	Saldo de Reservas (CD)
Holandaprevi	64.708	48.670
FASASS Plano III (*)	-	60.483

*Não há contribuições dos participantes desde 01/10/2006, por se encontrarem suspensas, em decorrência da retirada de patrocínio solicitada pela Patrocinadora Instituidora.

b) Planos de assistência médica a aposentados

b.1) Aposentados pela Holandaprevi
O plano de assistência médica aos aposentados da Holandaprevi é de natureza vitalícia e conta com subsídio de 30% do custo do plano básico por parte da patrocinadora, devido apenas aos assistidos que entraram em gozo de benefícios até 31 de dezembro de 2002. O custeio é feito de forma direta pelo patrocinador, sendo que a patrocinadora principal é responsável pelo pagamento dos benefícios.

b.2) Ex-empregados do Banco Real S.A. (aposentados pelas Circulares)
O plano de assistência médica referente aos ex-empregados
do Banco Real S.A. é de natureza vitalícia e conta com subsídio de 90% do custo do plano básico por parte da patrocinadora.

b.3) Aposentados pela Bandeprev
O plano de assistência médica aos aposentados pelo plano da Bandeprev oferece benefício vitalício, cuja responsabilidade é do Banco, cobertura de 50% para os empregados aposentados até a data em que ocorreu a privatização do patrocinador Banco de Pernambuco S.A. (Bandepe) e cobertura de 30% para os empregados aposentados e que vierem a se aposentar após a data que ocorreu a privatização.

b.4) Diretores com benefício vitalício
Benefício vitalício de assistência médica para os ex-diretores do Banco Sudameris Brasil S.A., oferecido a quem exerceu a função de diretor do Banco Sudameris Brasil S.A. por período igual ou superior a dez anos (massa fechada). Com a incorporação do Banco Sudameris Brasil S.A., o Banco ABN AMRO Real S.A. torna-se responsável por garantir esse benefício.

b.5) Aposentados da FASASS
Os aposentados da FASASS participavam até o mês de setembro de 2004 do Plano de Assistência Médica do Patrocinador, arcando integralmente com o custo individual, obtendo um subsídio indireto, pela diluição dos custos na população ativa (maior e mais jovem). A partir de outubro de 2004, o subsídio foi extinto com a segregação dos grupos de ativos e aposentados da FASASS.

b.6) PLASAS – Plano de Saúde Complementar da FASASS
Plano de saúde com participação facultativa, instituído em 01/07/89, complementar ao plano de assistência médica, e somente para casos de internação hospitalar. Possui uma reserva constituída pelas contribuições dos próprios participantes e da FASASS, que se encontra suspenso desde agosto de 1999. O Plano encontra-se fechado a novas adesões desde julho de 1999.

b.7) Seguro de Vida para aposentados do Banco Real S.A.
Consiste em uma apólice de seguro de vida para o grupo de ex-empregados do Banco Real S.A. Em caso de falecimento do participante, seu dependente recebe o Capital Segurado e, em caso de falecimento do cônjuge, o titular recebe 50% dessa quantia. O Banco ABN AMRO Real S.A. subsidia 45% do prêmio total (massa fechada).

Planos de Assistência Médica para Aposentados e Seguro de Vida Vitalício

Planos de Assistência Médica para Aposentados e Seguro de Vida Vitalício

Apuração do Passivo (ativo) atuarial líquido	Holandaprevi		Bandeprev		Circulares		Diretores Vitalícios		FASASS		Seguro de Vida
	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006
Obrigação autarial	3.383	2.867	101.939	81.416	72.794	67.580	3.031	7.212	4.776	2.578	3.048	3.059
Ativos do Plano	-	-	-	-	-	-	-	-	(84.070)	(74.661)	-	-
Ativos/Obrigações em excesso	3.383	2.867	101.939	81.416	72.794	67.580	3.031	7.212	(79.294)	(72.083)	3.048	3.059
Ganho (perda) atuarial não reconhecido	2.599	3.068	(13.017)	849	3.169	3.305	119	(4.953)	10.900	14.126	(227)	(195)
Passivo (ativo) atuarial líquido	5.982	5.935	88.922	82.265	75.963	70.885	3.150	2.259	(68.394)	(57.957)	2.821	2.864
Demonstração da despesa (pam_receita) do exercício corrente
Custo do serviço corrente	-	-	473	329	-	-	-	49	-	-	-	-
Juros sobre obrigação	315	311	8.996	7.680	7.318	6.476	783	542	291	279	325	337
Rendimento esperado dos ativos	-	-	-	-	-	-	-	-	(10.452)	(9.926)	-	-
Amortização de (ganhos) perdas	(148)	(150)	-	(11)	-	(73)	445	266	(276)	(283)	-	-
Receita (despesa) do exercício corrente	167	161	9.469	7.998	7.318	6.403	1.228	857	(10.437)	(9.930)	325	337
Movimentação do pam_passivo (ativo) atuarial líquido
Passivo (ativo) atuarial líquido no início do exercício	5.935	5.907	82.265	76.797	70.885	66.617	2.259	1.749	(57.957)	(48.027)	2.864	2.891
Receita (despesa) do exercício corrente	167	161	9.469	7.998	7.318	6.403	1.228	857	(10.437)	(9.930)	325	337
Contribuições do empregador	(120)	(133)	(2.812)	(2.530)	(2.240)	(2.135)	(337)	(347)	-	-	(366)	(364)
Passivo (ativo) atuarial líquido no pam_movi pam_final do exercício	5.982	5.935	88.922	82.265	75.963	70.885	3.150	2.259	(68.394)	(57.957)	2.821	2.864
Provisão constituída	5.982	6.059	88.922	82.124	75.963	70.879	3.150	2.209	-	-	2.821	2.863

Em 19 de junho de 2007, o Banco ABN AMRO Real S.A. celebrou o acordo para continuidade no pagamento de benefícios dos empregados assistidos pela Previban, FASASS e Bandeprev. Para os planos Previban e FASASS já foi dada entrada na retirada de patrocínio junto à Secretaria de Previdência Complementar (SPC), a qual se encontra pendente de homologação. Para o plano Bandeprev ainda não foi requerido o pedido da retirada de patrocínio junto à Secretaria de Previdência Complementar (SPC), tendo em vista impedimentos judiciais.

Os valores envolvidos na negociação do pagamento de benefícios desses planos dependem da adesão dos participantes, que ocorrerá somente após a homologação da retirada de patrocínio. Contudo, baseados em nossas estimativas, entendemos que os montantes provisionados são suficientes para cobrir os passivos em 31 de dezembro de 2007.

c) Política de reconhecimento de ganhos e perdas atuariais

Diferimento pelo serviço futuro médio das parcelas de perdas ou ganhos atuariais líquidos que excedam 10% do maior entre os valores da obrigação ou do ativo de cada plano.

d) Principais premissas atuariais

• Taxa real de desconto 6% a.a.
• Crescimento salarial real:
  • - Holandaprevi: 4% a.a.
  • - Bandeprev e Previban: 4% a.a.
  • - FASASS: 0% a.a.
• Taxa de inflação: 5% a.a.
• Fator de capacidade: 0,98
• Tábua de mortalidade: UP-94
• Tábua de entrada em invalidez: Mercer Disability
• Tábua de mortalidade de inválidos: IAPB 57
• Funções de rotatividade em função de plano, salário e idade
• Crescimento real do custo médico: 3,5% a.a.
• Aumento real de custo médico por idade: 3,0% a.a.

25. Outras Informações

a) Os valores relativos a compromissos, garantias e outras responsabilidades estavam assim representados:

a) Os valores relativos a compromissos, garantias e outras responsabilidades estavam assim representados

	2007	2006
Benefciários de garantias prestadas	6.693.057	5.731.586
Créditos abertos para importação	263.023	143.019
Créditos de exportação confrmados	7.401	82.603
Co-obrigações cessoes de crédito	20.430	22.257
	6.983.911	5.979.465

b) Em 31 de dezembro de 2007, o valor positivo na rubrica “Resultado não-operacional” é decorrente, basicamente, da alienação do investimento que o Grupo ABN detinha nas instituições: Serasa S.A., Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC), Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) e Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F).

c) O “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil” é responsável pela administração de fundos de investimento, cujo somatório dos patrimônios líquidos estão apresentados a seguir:

c) O “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil” é responsável pela administração de fundos de investimento, cujo somatório dos patrimônios líquidos estão apresentados a seguir

	2007	2006
Carteira administrada	2.312.351	2.190.678
Fundos de ações	6.249.105	2.454.213
Clubes de investimento	-	214.556
Fundos de Investimento Financeiro (FIF)	32.332.360	32.868.720
Fundos de aplicação em quotas de fundos de investimento	21.434.859	18.791.245
Outros fundos de renda fxa	159.372	48.318
Subtotal	62.488.047	56.567.730
Aplicação em fundos de investimento próprio	(23.380.225)	(20.548.150)
Total líquido administrado	39.107.822	36.019.580

d) Risco Operacional – Definido como o risco de perda resultante de falha ou inadequação de processos internos, comportamento humano e sistemas, ou, ainda, proveniente de eventos externos. Nessa definição, inclui-se o risco legal, mas não o risco reputacional ou de negócios.

A área de Risco Operacional do Banco Real, atualmente subordinada à Diretoria Executiva de Gerenciamento de Risco, é responsável pela coordenação das atividades relacionadas a risco operacional e tem, entre outros fins, o cumprimento do disposto na Resolução nº 3.380/06 do Banco Central do Brasil. O princípio fundamental do gerenciamento de riscos operacionais no ABN AMRO Real é que os gestores das áreas, em todos os níveis da organização, sejam responsáveis por avaliar e controlar os riscos, incorporando esse conceito no dia-a-dia dos negócios. Os gestores contam com o suporte das diversas áreas (Risco Operacional, Auditoria e Inspetoria, Controles Internos, Continuidade de Negócios, Compliance, Jurídico, entre outras), que formam a estrutura de gerenciamento de riscos operacionais da organização. Mais informações sobre a gestão de riscos do Grupo ABN AMRO Real encontram-se no nosso site www.bancoreal.com.br, na seção Relação com Investidores/Gestão do Risco Operacional.

e) Risco de Capital – O gerenciamento de risco de capital no “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil” busca otimizar a relação risco–retorno de forma a minimizar perdas, por meio de estratégias de negócios bem definidas, procurando maior eficiência na composição dos fatores que impactam no índice de solvência (Basiléia):

e) Risco de Capital – O gerenciamento de risco de capital no “Banco ABN AMRO Real S.A. e empresas ABN AMRO no Brasil” busca otimizar a relação risco–retorno de forma a minimizar perdas, por meio de estratégias de negócios bem definidas, procurando maior eficiência na composição dos fatores que impactam no índice de solvência (Basiléia)

Consolidado Financeiro	2007	2006
1 - Patrimônio de Referência (PR)	13.951.418	10.588.462
Nível I	12.137.565	10.534.520
Nível II	1.813.853	53.942
2 - Ativos Ponderados pelo Risco (APR)	93.955.343	70.989.665
3 - Patrimônio Líquido Exigido (PLE)	11.402.950	8.462.209
Exigência de PL sobre APR	10.335.088	7.808.863
Risco de Crédito “swap”	544.056	195.838
Risco da Taxa de Juros	523.806	457.508
Folga de capital (1 – 3)	2.548.468	2.126.253
Índice de solvência (1/3 x 0,11)	13.46%	13.76%

26. Eventos Subseqüentes

a) Em 03 de janeiro de 2008, foi editada a Medida Provisória (MP) no 413, que promoveu a alteração da alíquota de Contribuição Social sobre Lucro Líquido (CSLL) de 9% para 15%, aplicável às pessoas jurídicas de seguros privados, de capitalização e instituições financeiras. Considerando os efeitos jurídicos da MP, esse aumento de alíquota entrará em vigor a partir de maio de 2008, contudo, as alterações introduzidas só se tornarão efetivas após aprovação pelo Poder Legislativo. A aprovação da MP resultará em aumento nas despesas de Contribuição Social sobre os lucros líquidos gerados a partir de 1o de maio de 2008, bem como aumento dos créditos tributários ativados, proporcional à elevação da alíquota.

b) A alíquota do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), incidente sobre Operações de Crédito, Câmbio e Seguro, ou relativas a Títulos ou Valores Mobiliários, foi alterada pelos Decretos nos 6.339 e 6.345, produzindo efeitos a partir de 3 de janeiro de 2008. Tendo em vista que se trata de substituição tributária, o Banco possui somente a responsabilidade de efetuar a retenção e o recolhimento do referido tributo.

c) Em 28 de dezembro de 2007, foi aprovada a Lei no 11.638, que alterou dispositivos da Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976, destacandose diversas alterações na preparação e divulgação das demonstrações financeiras para os exercícios a partir de 1º de janeiro de 2008.

A Administração está avaliando os possíveis impactos dessa nova lei para, posteriormente, mensurar os efeitos de mudanças de práticas contábeis que o Banco ainda não tenha adotado. É esperado também que as alterações providas pela nova lei sejam objeto de regulamentação por parte do Bacen e CVM, não sendo possível estimar o seu efeito no patrimônio líquido e no resultado do exercício encerrado em 31 de dezembro de 2007.

d) Em Assembléia Geral Extraordinária de 28 de janeiro de 2008, foi aprovada a proposta para o aumento do capital social no montante de R$ 172.121, mediante emissão de 27.723.692 ações ordinárias, escriturais, sem valor nominal, passando o capital social de R$ 8.458.613 para R$ 8.630.734, representado por 1.959.575.392 ações ordinárias, escriturais, sem valor nominal. Este aumento está pendente de homologação pelos acionistas, em Assembléia a ser oportunamente realizada, e posteriormente será apresentado à homologação pelo Banco Central do Brasil.